第一章 认识基金

9.什么是开放式基金和封闭式基金?它们有什么区别?

基金投资一点通 作者:林俊国 编


  所谓"开放式",是指基金证券的发行数量不固定,可连续发行新的基金证券。投资者可随时认购基金证券,也可以随时把基金证券赎回。认购或赎回基金证券的价格按基金的净资产值计算。

  封闭式基金,是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

  封闭式基金的交易价格受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价现象,并不必然反映单位基金份额的净资产值。投资者在买卖封闭式基金时,在交易价格之外需支付一定的手续费。封闭式基金的封闭期通常在5年以上,一般为10年或15年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延期或转化为开放式基金。

  我国早期的基金都是封闭式基金,我国第一只开放式基金"华安创新基金"于2001年9月发行,经过短短几年的发展,开放式基金的规模已经大大超过封闭式基金,成为我国基金市场的主流。

  开放式基金和封闭式基金的区别如下:

  (1)基金规模和存续期不同

  开放式基金因投资者可随时申购和赎回,基金规模不固定,也不设定存续期;而封闭式基金规模固定,有存续期规定。

  (2)买卖方式不同

  开放式基金类似保险产品,可通过基金管理公司销售,也可通过银行、券商代理销售;封闭式基金类似股票,在证券交易所交易。

  (3)定价方式不同

  虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值,但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算,而封闭式基金交易价格时常会受到供求因素影响,因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。


上一章目录下一章

Copyright © 读书网 www.dushu.com 2005-2020, All Rights Reserved.
鄂ICP备15019699号 鄂公网安备 42010302001612号