股票基金,顾名思义就是主要以投资上市股票为主的基金,它是所有基金品种中流行最广的一种。股票市场存在系统风险和非系统风险,股票型基金可以通过投资组合,分散投资,大大降低持有单只股票所带来的非系统风险。股票型基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值,比较适合长期投资。
由于市场中各类股票的性质不同,所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。2003年,股市经历了一波蓝筹行情,基金经理们的表现也各有高低,表现较好的基金年收益率在20%~30%之间,而表现一般的基金收益只有5%左右。因此,投资者在选择股票型基金时要考虑的是自己的风险承受能力,另一个是要对股市未来的发展及基金经理的一贯表现作出评价。
股票型基金的投资目标全部或大部分为国内上市公司股票,其中部分基金也投资于债券或其他金融工具。基金表现更依赖于股票市场。在中国股市发展趋势良好的情况下,股票型基金被投资者所普遍看好。
在所有基金中,股票型基金的风险最大,但收益最高。
一般来说,基金作为机构投资者,操控能力和抗风险能力均比一般投资者要好得多。即便如此,由于中国股票市场不成熟所带来的系统性风险谁也不能完全避免。由于缺乏必要的避险工具和对冲产品,股票型基金的收益过分依赖股票市场的表现。市场好则皆大欢喜,市场一有风吹草动,立刻就面临着大规模的赎回风潮,这对基金的运作造成很大的压力。
股票基金受股票市场影响很大,其收益不确定。专家预测,依国内目前经济发展的速度,从中长期看,股票型基金平均预期收益应该在10%以上。
目前股票基金风险度依然较高,适合那些对股票市场已有初步了解,追求高风险高收益的投资者,风险承受能力不佳的投资者不宜选择。
中国经济正处于新一轮经济周期的上升期,这一趋势在很长时间内不会发生改变。由于2006年以来上海、深圳股市的优异表现,股票基金获得了丰厚的收益。根据聚源数据研究所统计,223家偏股型开放式基金中,2007年上半年共有134家进行了利润分配,占该类型基金总数的59.82%,分红总金额超过870亿元。另据统计,2007年一季度,基金单位净收益最高的华夏大盘、荷银精选和德盛稳健基金,其收益分别为0.92元、0.69元和0.64元。
中国经济的良好发展态势,使中国的股票市场存在着丰富的投资机会,关键在于如何把握。在这方面,有"投资专家"之称的基金公司无疑是投资者尤其是个人投资者的最佳选择。投资股票基金就等于投资股票市场,通过基金经理的组合投资,既省去自己投资股票需要的时间和精力,又可以充分分享中国经济增长的成果。
我国的华夏优势增长基金、嘉实增长基金、易方达策略成长基金、南方积极配置基金、鹏华价值优势基金等都是股票型基金。
表1-1是各类基金收益的比较,从中可以看出股票基金的收益是最高的。