交易型开放式基金(LOF)本质上是开放式基金，虽然它可以在交易所交易，但它与市场中原有的封闭式基金有明显的区别，其认购的计算也要复杂得多。以南方积配为例，该基金的认购费率随认购金额的增加而递减，认购金额在100万元以内时，认购费率为1.3％；认购金额在100万元到1 000万元之间时，认购费率为1％；认购费率大于1 000万元时，认购费率为0.5％。不同的交易方式成本不同。

　　方式一：当投资者在柜台(场外)认购时，认购费用＝认购金额/(1＋认购费率)×认购费率；净认购金额＝认购金额/(1＋认购费率)；认购份额＝(净认购金额＋利息)/基金份额面值。

　　例如：某投资者投资10万元认购南方积极配置基金，对应费率为1.3％。如果该笔认购产生利息50元，则其可得到的认购份额为：认购费用＝100 000/(1＋1.3％)×1.3％＝1 283.32元；净认购金额＝100 000-1283.32＝98 716.68元；认购份额＝(9 8716.68＋50)/1.00＝98 766.68份。

　　方式二：当投资者在交易所(场内)认购时，认购金额＝挂牌价格×(1＋券商佣金比率)×认购份额；券商佣金＝挂牌价格×认购份额×券商佣金比率；净认购金额＝挂牌价格×认购份额；利息折算的份额＝利息/挂牌价格。利用LOF可进行套利。

　　LOF在交易所进行交易时价格虽然是围绕净资产值进行波动，但也会受到市场供求关系的影响，因此LOF在交易所的交易价格可能与在柜台交易时价格不同，通常在交易所交易略有折价，这就从理论上出现了无风险套利的可能性。投资者可以通过在二级市场上买入LOF，并在一级市场上赎回LOF，从而在两个市场上获得套利收益。要想实现此套利，这两次交易最好是同时进行。