别把基金当股票炒
有人喜欢用炒股票的方式去炒基金,手里拿着十几甚至几十只基金,希望通过高卖低买来实现财富的快速增值。这就完全失去了投资基金的意义,投资结构也往往得不偿失。
就像这一章开始的时候我讲到的,投资基金是为了避免炒股票时选股选时的麻烦,让基金经理和基金公司的投研团队来帮我们实现合理的股票配置。而基金的投资策略往往具有长期性,不能注重短线的涨跌。如果这时候您再用短线思维操作基金,那还不如直接去买股票来得直接!
首先,从数量上,一个人持有基金的数量不能太少。一只基金毕竟还是有投资的局限性,如果投资风格过于单一,不能有效地分散风险。也就是说,不能把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里!当然,这篮子也不是越多越好,毕竟我们只有两只手。如果您准备了30只篮子,恐怕只会让自己手忙脚乱,慌乱中更容易把篮子打翻。
我个人建议,一个人持有基金的数量最好是两到三只,最多则不能超过五只。这样既可以实现分散风险的目的,又让自己有时间和精力去认真关注手里的每只基金的表现,做到及时调整持仓结构和策略。
在基金品种上,我们也要优化组合,并不是越多越好!
有个朋友曾经以严肃的口吻思索着告诉我,现在基金的种类那么多,买两三只怎么可能实现分散风险的目的呢?我这个朋友又犯了同样的一个错误--把基金当股票了!市场上有一千多只股票,对应着有一千多家上市公司,每家上市公司的行业前景、经营状况都各不相同。而基金却不一样!刚才我们说了,基金的种类大致可以分成股票型、债券型和货币市场基金三种,即使是最复杂的股票型基金,也不过是再可以分成主动型、被动型(指数基金)等几种更细的类型。每种类型的基金,它的投资风格和风险程度应该是相似的。
就像有人跟我说:“我买了十几种基金,易方达的、广发的、博时的、华夏的……每个基金公司的我都有!”但是,当我问他买的都是些什么基金的时候,他说都是股票型基金,甚至因为他看好中小盘股,所以选择的都是投资中小盘股的基金。那么,他这十几种基金,看似是在做分散投资,但实际上投的都是同一个东西--中小盘股票!他的鸡蛋看似分散放在了很多不同的小篮子里,但实际上这些小篮子又都在同一个大篮子里,一旦大篮子打翻,里面的所有小篮子都不能幸免!也就是说,他分散的是某一只基金由于基金经理操作不当造成的下跌风险,却完全无法防范由于中小盘股自身的波动带来的系统性风险!当市场上中小盘股整体表现疲软的时候,他的这十几只基金也将无一幸免!
所以买基金最好的方法,就是要买得少,买得巧!您可以选一只货币市场基金来保持现金流的稳定,买一只债券型基金来保证这部分资金稳中有赚,再买一到两只不同投资风格的股票型基金,实现分散投资,将风险和收益控制在自己能够接受的范围之内。
至于像炒股票一样频繁地波段操作基金,这种做法从根本上讲是违背基金长期投资原则的。如果希望通过这种方式获得超越单只基金收益的超额收益,其结果往往是赔了夫人又折兵,到头来力气费了不少,钱却未必能赚得更多。也就是说,如果您觉得自己能玩得过基金经理,那您何必去买基金呢?直接炒股票算了!
不过,也不是所有基金都不适合波段操作。有一种基金就反而需要投资者更多地加入自己对市场的判断,在波段操作中获得更好的收益。那就是指数基金!