六、吊颈线的陷阱

吊颈线这个名字也比较邪乎，听着心里都难受。吊颈即头往绳圈里套，自寻死路。这一是说吊颈线是凶兆，股价在此形成顶部，再不出逃就只能在高位等死。另外吊颈线也是对其K线形态很好的形容。吊颈线就是当日股价高开低走，股价盘中大幅下挫，但最后拉回到开盘价附近的小实体K线，很像一个人在上吊。通常吊颈线指带长下影线小阴线的居多，当然也有不管实体阴阳的，两者差别不是很大，都是指空头开始往下试探着打压股价，虽然多头还能反击，但空头已经初步展露实力，后市可能很快反转下跌。投资者见此信号应该抓住机会逢高出逃。

案例

如图1-21所示，远光软件蓄势后开始快速拉升，连续多日收出大阳线。2009年4月15日，该股大幅跳空高开，但股价却直线下滑，虽然尾盘拉回，但最终还是收出一根带长下影线的小阴线，即俗称的吊颈线。这说明盘中空头曾经初试锋芒，且势不可挡。尾盘股价拉回不少有一定的作假嫌疑，让散户觉得多头还是很强势。有经验的投资者知道危险其实已经来临。次日该股跳空低开，全天疲弱，形成一个明显的岛型反转，宣告上升趋势已经结束。因此，高位的吊颈线通常是空头出击的信号，后市股价反转的可能性极大，投资者需小心。

图1-21 远光软件 002063

吊颈线经常是盘中下跌，在收盘前才把股价拉回，其下跌苗头已现，后市很可能反转向下。但是也并不是所有的吊颈线都是阶段性的顶部。我们经常看见在上升途中出现的带长下影线的所谓吊颈线，但后市并没有深幅下挫，很可能小幅回调后即重归升势，甚至是连回调都没有就直接上行。这说明分析吊颈线也需要结合大环境来研判，不能一概而论。

案例

如图1-22所示，上海辅仁触底后开始小幅反弹，成交量也温和放大，量价配合很理想。可是不久后的2008年11月17日，该股高开低走，收出一根吊颈线。这是不是反弹到顶了呢？也不是没这种可能哦。如果你在当日出局，可能就要后悔啦。因为该股并没有大幅回调，经过一段时间横盘震荡后，股价加速上涨，涨幅甚大。

图1-22 上海辅仁

识别要点

研判吊颈线是否陷阱，首先是关注股价的整体位置。如果股价前期涨幅已大，吊颈线成为头部的可能性就极大。如果股价刚启动，涨幅不是很大，吊颈线则可能是洗盘行为，反而成为投资者逢低加码的好机会。

其次我们要关注成交量，如果在高位放量形成吊颈线，则主力出逃的迹象很明显，投资者应暂时出局观望。如果是较低位置的缩量吊颈线，则说明主力并未出逃，投资者可持股继续观望。

最后还是后市的确认。这个跟前面我们学习的方法类似，这里就不再赘述。

案例

如图1-23所示，东港股份触底后快速反弹，2008年11月17日，在60日平均线附近收出一根吊颈线，看似此处压力很大，反弹有可能就此夭折。次日该股大幅下跌，好像股价反转趋势形成。但是此后股价并没有下跌，横盘几天后开始继续上涨，涨幅巨大。这说明前面的吊颈线是个十足的诱空陷阱，应是主力的洗盘动作。要在当时判断还有点难度，但股价后市很快止跌，且前期涨幅不大，综合一下应能做出判断。当股价结束横盘可以继续追进。

图1-23 东港股份 002117

案例

如图1-24所示，新海股份大幅下跌后开始强劲反弹，2008年11月10日，该股大幅跳高开盘，但盘中股价迅速下跌，不会最后又拉回到开盘价附近，形成一根吊颈线，不过这根吊颈线其实很强劲，留下很大的缺口，多头明显优势。此后该股虽然有段回调，但始终没有回补缺口，说明此处支撑强硬，前面的吊颈线不过是盘中短暂的洗盘行为。投资者可坚定持股。

图1-24 新海股份 002120