全球功能监管实践与中国金融综合监管探索

序言…………………… 1
前言…………………… 1
理论回顾篇
第一章　功能监管是金融服务业发展的历史必然………3
　　一、功能监管理论发展沿革…………… 3
（一）金融的功能观…………… 3
（二）功能监管理论…………… 4
　　二、功能监管相关概念辨析…………… 5
第二章　功能监管的探索框架…………… 7
　　一、分工重构（Setting Responsibility）………… 11
　　二、政策协同（Coordination Policy）………… 11
　　三、监管协调（Cooperation Supervisory）……… 12
　　四、金融消保（Consumer Protection）………… 12
　　五、立法支持（Improving Legislation）………… 13
　　六、架构调整（Institution Adjustment） ………… 14
　　七、信息共享（Information Sharing） ………… 16
　　八、业界共治（Industy Multi governance）… 17
国际实践篇
第三章　主要国家金融监管架构的变迁与特点……………… 21
　　一、美国：金融监管架构动态演进…………………… 21
（一）从《金融服务现代化法案》到《多德弗兰克法案》……… 21
（二）美国的地方金融监管体制…………………… 24
（三）美国模式是否最佳实践案例………………… 27
　　二、英国：两次“BigBang”………………… 29
（二）金融危机后英国为什么抛弃了金管会模式………… 30
（三）以2013年《金融服务法》为标志的新监管架构……… 33
　　三、欧洲：不断强化的双层监管体制…………………… 35
（一）欧盟：以《泛欧金融监管改革法案》推动改革………… 36
（二）德国金融监管体系的演进…………………… 38
（三）法国金融监管体系的变迁…………………… 40
　　四、澳大利亚与荷兰：双峰监管的典型………………… 40
　　五、韩国与日本：混业（统一）监管的亚洲探索……………… 41
（一）韩国：“统一监管”下的“二元模式” ……………… 41
（二）日本因时而变的金融监管体系…………………42
（三）有关启示…………………………… 44
　　六、金砖国家：金融监管架构变迁的异同………………… 45
（一）巴西金融监管架构……………………… 45
（二）俄罗斯金融监管架构……………………… 47
（三）印度金融监管架构……………………… 48
（四）南非金融监管架构……………………… 49
（五）有关启示…………………………… 50
2　全球功能监管实践与中国金融综合监管探索
第四章　功能监管与负面清单管理模式实践………………… 53
　　一、实施负面清单管理是功能监管实践的重要举措………… 53
（一）负面清单及其管理模式的概念、内涵及拓展………… 53
（二）金融服务业开放采用负面清单管理模式的意义……… 59
（三）负面清单管理模式对金融稳定与安全的影响………… 60
（四）负面清单管理模式下金融稳定的保障体系………… 62
　　二、金融服务业开放负面清单的国际实践……………… 65
（一）TPP：从“正面清单”向“负面清单”的转型………… 65
（二）发达国家：塑造负面清单规则的先行者…………… 67
（三）发展中国家：尝试修改游戏规则的后来者………… 70
（四）新兴金融中心：直接整套移植国际经验…………… 75
（五）有关启示…………………………… 76
第五章　功能监管与金融领域国家安全审查实践……………… 79
　　一、美国：严密的国家安全审查网…………………… 79
　　二、其他国家：程序不一、各具特色…………………… 80
（一）德国的安全审查制度……………………… 80
（二）加拿大的安全审查制度…………………… 84
（三）法国的安全审查制度……………………… 82
（四）英国的安全审查制度……………………… 83
（五）日本的安全审查制度……………………… 83
（六）意大利的安全审查制度…………………… 84
　　三、可供借鉴的金融安全审查做法…………………… 87
中国探索篇
第六章　全球功能监管实践对中国的借鉴意义……………… 91
　　一、中国“金融运动式治理”悖论…………………… 91
（一）“金融运动式治理”的传承路径………………… 91
（二）“金融运动式治理”模式长期存在的原因…………… 92
（三）“金融运动式治理”对监管体系现代化形成伤害……… 92
（四）“金融运动式治理”的转变路径………………… 94
　　二、中国金融监管有效性指数构建及实证……………… 95
（一）编制金融监管有效性指数的意义……………… 95
（二）金融监管有效性指数的理论基础……………… 95
（三）金融监管有效性指数的构建框架……………… 96
（四）中国金融监管有效性指数分析………………… 98
　　三、中国金融监管体系面临的现实挑战………………… 101
（一）主要挑战…………………………… 101
（二）“钱荒”与功能监管改革…………………… 107
（三）2015年资本市场剧烈波动与功能监管改革………… 111
（四）互联网金融专项整治与功能监管改革…………… 117
第七章　综合监管改革是功能监管理论的中国实境探索………… 121
　　一、新时期中国金融综合监管改革的主要思想…………… 121
　　二、中国金融功能监管探索回顾…………………… 126
　　三、综合监管实践对功能监管理论的新发展……………… 128
第八章　现有改革方案的业界认知及态度调查……………… 130
　　一、中国金融改革发展的认可度…………………… 130
　　二、综合监管改革驱动因素分析…………………… 131
　　三、金融监管改革备选方案评价…………………… 133
第九章　对改革方案与路径的进一步思考………………… 135
　　一、中国金融监管与协调改革的方向与原则………………135
　　二、稳妥推进金融大部制改革……………………… 136
（一）对现有讨论方案的分析…………………… 136
（二）中央层面金融综合监管改革建议………………137
　　三、探索创新中央与地方分层监管体制…………………139
（一）地方金融监管体系力量弱、管理散、任务重………… 139
（二）推进地方金融监管建设迫在眉睫……………… 139
（三）搭建双层金融监管体系的思路………………140
　　四、加快完善金融立法机制……………………… 142
　　五、深入改革准入管理制度……………………… 145
　　六、大力加强金融基础设施建设…………………… 146
　　七、建设面向未来的金融信息共享机制………………… 147
　　八、完善金融事务协调机制……………………… 148
　　九、完善金融消费者权益保护体系…………………… 149
上海创新篇
第十章　上海金融综合监管框架探索…………………… 155
　　一、探索背景……………………………… 155
　　二、指导思想和主要任务………………………… 156
　　三、探索举措……………………………… 157
（一）理顺监管分工，实施全面覆盖………………… 157
（二）深化信息共享，加强监测预警………………… 159
（三）推进综合监管，加强监管合作………………… 160
（四）加强行业自律，探索业界共治………………… 161
（五）优化运作机制，建设综合监管平台……………… 161
第十一章　上海金融综合监管实践案例…………………… 163
　　一、浦东新区事中事后综合监管实践案例……………… 163
（一）改革总体思路………………………… 163
（二）难点问题探索………………………… 164
（三）事中事后综合监管平台建设………………… 166
（四）金融城业界治理范式案例………………… 167
　　二、自由贸易账户跨境资金流动监管实践案例…………… 173
（一）跨境资金流动监管难点…………………… 173
（二）构建自由贸易账户监测管理信息系统…………… 174
（三）建设“反洗钱、反恐怖融资、反逃税”监测管理系统…… 175
（四）完善制度设计，率先建立现代跨境金融安全体系……… 176
（五）创新跨境金融服务行业自律机制案例…………… 178
（六）跨境资金管理成效评估…………………… 180
　　三、自贸试验区银行业创新监管互动平台建设案例………… 181
（一）推进事中事后监管制度创新………………… 181
（二）推进市场准入制度创新…………………… 183
（三）推进业务监管制度创新…………………… 183
（四）复制推广制度创新成果…………………… 185
　　四、航运保险产品注册制监管模式实践………………… 185
（一）产品注册制要点……………………… 185
（二）取得的实际成效……………………… 186
（三）产品注册制将大范围复制推广……………… 187
　　五、上海新型金融业态监测分析平台建设案例…………… 187
（一）平台监测对象………………………… 188
（二）平台运行架构………………………… 188
（三）平台建设内容………………………… 189
第十二章　上海自贸试验区金融服务业负面清单探索与思考……… 191
　　一、我国金融服务业负面清单管理模式实践回顾…………… 191
　　二、关于上海开展金融服务业对外开放负面清单探索的思考…… 192
（一）探索金融服务业对外开放负面清单的难点………… 192
（二）创新的主要思路……………………… 192
（三）具体清单试编………………………… 193
（四）提高开放度方面的进展…………………… 195
　　三、基于负面清单管理推进我国金融服务业对外开放的建议…… 196
第十三章　上海自贸试验区金融领域国家安全审查探索与思考……… 207
　　一、我国金融领域国家安全审查现状………………… 207
（一）最新进展…………………………… 207
（二）现行监管审批一定程度上起到替代作用………… 208
　　二、上海自贸试验区外资金融机构现状………………… 209
（一）银行业外资机构情况…………………… 209
（二）证券业外资机构情况…………………… 210
（三）保险业外资机构情况…………………… 210
（四）融资租赁业外资机构情况………………… 210
　　三、关于上海开展金融领域国家安全审查探索的思考………… 211
（一）面临的主要挑战……………………… 211
（二）政策建议…………………………… 212
参考文献…………………………………… 215
附录1　我国金融综合监管相关政策文件………………… 218
　　《国务院关于印发〈中国（上海）自由贸易试验区总体方案〉的通知》…218
　　《国务院关于印发〈进一步深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案〉的通知》…………………………… 117
　　《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》…………………………………… 234
　　《中国人民银行、商务部、银监会、证监会、保监会、外汇局、上海市政府关于印发〈进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案〉的通知》………………238
　　《上海市政府办公厅印发〈发挥上海自贸试验区制度创新优势开展综合监管试点　探索功能监管实施细则〉的通知》………… 243
　　上海市金融办负责人就发挥上海自贸试验区制度创新优势开展金融综合监管试点工作答记者问……………………251
　　《上海市政府办公厅关于印发〈上海市事中事后综合监管平台建设工作方案〉的通知》…………………………… 255
附录2　上海自贸试验区金融综合监管相关创新案例…………… 262
附录3　金融监管改革方案调查问卷…………………… 269
后记……………………………………… 272