期权做市：金融和商品期权市场交易与风险分析

第一章 期权做市经济学 1 第二章　 期权 8
第一节　 什么是期权? 8
第二节　 期权公允价值 12
第三节　 期权定价模型 17
第四节　 波动率 24
第五节　 金融和期货期权 31

第三章　 期权风险的初步介绍 36
第一节　 Delta (Δ) 风险 37
第二节　 Gamma (Г) 和 Lambda (Λ) 风险 40
第三节　 Theta (θ) 风险 42
第四节　 Kappa (K) / Vega 风险 43
第五节　 Rho (P) 风险 45
第六节　 偏度风险 47
第七节　 跨期价差风险 49
第八节　 市场外风险 50

第四章　 期权持仓基本组合 52
第一节　 持仓风险预测 57
第二节　 有限和无限风险分析 60
第三节　 风险估算 66
附件　 持仓风险介绍———特定单月持仓 69

第五章　 合成期权做市 84
第一节　 简介 84
第二节　 转换套利和反转套利 86
第三节　 利率对合成交易的影响 94
第四节　 盒式套利 97
第五节　 “大头针” 风险 99
第六节　 无效市场风险 102

第六章　 日历价差组合风险 105
第一节　 介绍 105
第二节　 时间 Delta (Δ) 风险 107
第三节　 时间 Kappa/ Vega 风险 109
第四节　 有限与无限日历风险 112
第五节　 时间蝶式套利 114

第七章　 做市策略 117
第一节　 简介 117
第二节　 Delta (Δ) 中性 119
第三节　 核心策略 123
第四节　 跨期价差 128
第五节　 经纪商订单流和持仓量分析 132
第六节　 交易围墙式策略 138
第七节　 高波动率时的交易策略 142
第八节　 到期日风险 148

第八章　 做市技巧 153
第一节　 介绍 153
第二节　 价差做市 155
第三节　 时间价差做市 160
第四节　 持仓 Delta 调整 164
第五节　 Gamma 交易 167
第六节　 Theta/ Kappa/ Vega 值的调整 171
第七节　 监测隐含波动率 174
第八节　 检测偏度风险 176
第九节　 追踪交易结果 182
第十节　 常见错误 185

第九章　 场内观察 190

参考文献 192
后记 196