中国证券市场典型并购2019

目录 contents
前言 / Ⅰ
导论 / 1
第一辑国企重组并购 / 37
● 000538云南白药： 吸收合并，精简管理层级 / 38
● 000651格力电器： 国企混改，“管资产”变为“管资本” / 44
● 000708中信特钢（原大冶特钢）： “蛇吞象”，特钢整体上市 / 49
● 600470六国化工： 间接收购，漫漫国企混改收官 / 58
● 600764中国海防： 整体上市，打造水下电信系统巨头 / 67
● 601989中国重工： 牵手研发，集团内业务整合 / 76

第二辑产业链整合并购 / 81
● 000895双汇发展： 整体上市，“协同”集团产业一条龙 / 82
● 002602世纪华通： 同行并购，游戏产业做大做强 / 90
● 600030中信证券： 强者恒强，布局华南版图 / 100
● 600362江西铜业： 强强联合，铜业“A吃A” / 107
● 600482中国动力： “南北船”合并，“航空母舰”横空出世 / 111
● 603501韦尔股份： 重金收购，打造中国芯片第一股 / 120

第三辑借壳上市 / 129
● 000785居然之家（原武汉中商）： 借壳上市，国企跨界混改 / 130
● 002015协鑫能科（原霞客环保）： 三度尝试，中概股终回归 / 141
● 002459晶澳科技（原天业通联）： “蛇吞象”，壳公司焕发新春 / 148
● 002552宝鼎科技： 借壳民企，国资优化重组 / 160
● 600556天下秀（原ST慧球）： 借壳上市，“妖股”涅槃重生 / 165
● 600732爱旭股份（原ST新梅）： 借壳上市，民企光伏以金钱换时间 / 173

第四辑科技并购 / 179
● 002592八菱科技： 一波三折,布局生物科技 / 180
● 300324旋极信息： 房产和技术深度融合，布局智慧城市建设 / 187
● 300494盛天网络： 外延并购，拓展移动网游 / 195
● 300682朗新科技： “技术+资源”协同，丰富生态网络 / 201
● 600143金发科技： 纵向并购，打通生产全链条 / 210
● 600318新力金融： 科技并购，新金融焕发新春 / 215
● 600745闻泰科技： 跨境科技并购，半导体产业链纵向协同 / 220
● 601858中国科传： 并购海外平台，中国文化“走出去” / 226

第五辑投票权委托并购 / 231
● 000972ST中基： 零元租壳，买壳上市新范式 / 232
● 000995ST皇台： 另类混改，表决权转让保壳 / 237
● 002336*ST人乐： 易主保壳，国资布局“文旅”产业链 / 243
● 002712思美传媒： 委托式收购，实现低成本控股 / 252
● 300131英唐智控： 低价控股，国资纾困民企 / 257

第六辑跨境并购 / 261
● 000935四川双马： 可转债并购，巧设并购风险防火墙 / 262
● 002738中矿资源： 收购铯榴石矿，控制海外铯资源 / 269
● 600900长江电力： 银团贷款，跨境收购电力巨头 / 275
● 601598中国外运： SPV跨境并购，布局海外网络 / 280
● 601899紫金矿业： 持续海外扩张，打造全球黄金霸主 / 286
● 603127昭衍新药： 强强联合，发力CRO国际市场 / 293

第七辑“一带一路”并购 / 299
● 300577开润股份： “一带一路”并购，完善海外供应链 / 300
● 601390中国中铁： 失而复得，中铁重启大马城 / 306
● 603993洛阳钼业： “一带一路”并购，打造国际矿企巨头 / 311

第八辑其他典型并购 / 319
● 002024苏宁易购： 强强联手，打造零售帝国 / 320
● 300629新劲刚： 复杂支付方式，军工联姻电子信息 / 325
● 603639海利尔： “重拾旧爱”，吃下高价“后悔药” / 332
● 603885吉祥航空： 背靠大树好乘凉，吉祥示好东航 / 339
● 603986兆易创新： “回炉重审”,罕见二次过会 / 348