投资学（中国精算师资格考试用书）

第一篇 导论
第一章 保险公司资产管理的必要性
1．1 保险公司经营环境分析
1．2 保险公司资产管理的内在要求
1．3 保险业发展和风险控制对资产管理的要求
第二章 保险公司投资环境
2．1 一般投资环境分析
2．2 我国保险投资相关法律环境
第二篇 金融市场及市场工具
第三章 货币市场
3．1 商业票据
3．2 银行承兑汇票
3．3 大额可转让存单
3．4 回购协议
3．5 同业拆借
3．6 保险公司投资于货币市场工具
第四章 债券
4．1 债券与债券市场
4．2 债券的主要类型
4．3 中国债券市场与保险公司债券投资
第五章 股票
5．1 股票与股票市场
5．2 股票价值分析
5．3 中国股票市场及其风险分析
第六章 金融衍生工具
6．1 概念和背景介绍
6．2 远期合约
6．3 期货
6．4 互换
6．5 期权
第七章 基金
7．1 基金及其结构、种类
7．2 证券投资基金
7．3 我国投资基金的发展历程
第八章 其他投资方式
8．1 海外投资
8．2 基础设施投资
8．3 非上市股权投资
8．4 不动产
8．5 租赁
第三篇 投资学基础理论
第九章 资产组合理论
9．1 风险与风险厌恶
9．2 资本配置
9．3 最优资产组合
第十章 资本资产定价模型
10．1 模型的假设与前提
10．2 模型的推导与表达
10．3 证券市场线
10．4 对CAPM的总结
第十一章 单指数与多因素模型
11．1 单指数市场
11．2 CAPM与单指数模型
第十二章 套利定价理论
12．1 套利
12．2 单因素套利定价理论
12．3 多因素套利定价理论
12．4 套利定价模型、资本资产模型以及指数模型的比较
第十三章 市场有效性
13．1 随机漫步与有效市场
13．2 有效市场假设对投资者策略的影响
13．3 节场有效性的争论与发展
第四篇 资产定价理论
第十四章 资产定价基本定理
14．1 套利理论
14．2 均衡定价理论
附录
第十五章 债券资产的定价
15．1 债券定价及相关因素分析
15．2 信用风险的度量模型
第十六章 权益类资产的定价
16．1 股利贴现模型
16．2 自由现金流贴现模型
16．3 剩余收益估价模型
16．4 市盈率模型
16．5 市净率模型
第十七章 权益衍生品定价
17．1 股票价格行为
17．2 二叉树期权定价模型
17．3 衍生证券定价的一般方法
17．4 Black—Seholes定价模型
第十八章 关于权益衍生品的市场风险管理
18．1 Delta套期保值
18．2 Theta
18．3 Gamma
18．4 Delta，Theta和Gamma之间的关系
18．5 Vega
18．6 Rho
第十九章 利率衍生产品的定价
19．1 利率期限结构的理论基础
19．2 单因素连续时间模型
19．3 单因素离散时间模型
第二十章 经典连续多因素模型
20．1 Cox—Ingersoll-Ross模型
20．2 Brennan—Schwartz模型
20．3 Fong—Vasicek模型
20．4 Hull—white模型
20．5 Heath—Jarrow—Morton模型
第五篇 资产组合管理
第二十一章 资产组合管理的内容和策略
21．1 资产组合管理概述
21．2 资产组合构建概述
21．3 资产组合管理的策略
第二十二章 战略资产配置
22．1 战略资产配置的构建过程
22．2 战略资产配置的方式
22．3 资产负债最优化管理
第二十三章 债券资产组合的构建与管理
23．1 利率风险的度量
23．2 债券组合策略综述
23．3 消极的债券管理
23．4 积极的债券管理
23．5 衍生品与债券资产组合管理
第二十四章 权益资产组合的投资管理
24．1 股票投资组合的目的
24．2 股票投资组合管理基本策略
24．3 股票投资风格管理
24．4 积极型股票投资策略
24．5 消极股票投资策略
24．6 期权的投资策略
24．7 金融期货的投资策略
第二十五章 资产组合的风险管理
25．1 资产组合的风险管理目标
25．2 资产组合的风险测度方式
25．3 资产组合的风险管理方法
第二十六章 资产组合的业绩评估
26．1 投资组合回报率的度量
26．2 投资组合的风险调整回报率
26．3 投资组合业绩来源分析
第六篇 保险公司资金运用实物
第二十七章 保险公司资金运用部门的组织形式
27．1 资金运用的一般组织形式
27．2 内设投资部运营模式
27．3 保险资产管理公司
27．4 保险公司资金运用组织形式的比较
第二十八章 资金运用流程
28．1 资产委托管理及资金的归集、移交与归还
28．2 资金运用目标的设置
28．3 资金运用的内部控制
28．4 投资工具分析与资产负债管理
第二十九章 资金运用的绩效评估
29．1 绩效评估的必要性及方法
29．2 投资业绩的考核
特别鸣谢