目 录
第一章 能源期货基本面分析基础
第一节 能源期货的构成及核心领域/1
一、石油系期货：原油、燃料油与液化石油气/1
二、煤炭系期货：焦煤、焦炭与动力煤/3
第二节 能源期货合约解读/5
一、原油期货合约/6
二、燃料油期货合约/7
三、液化石油气期货合约/8
四、焦煤期货合约/9
五、焦炭期货合约/11
六、动力煤期货合约/12
第三节 正确认识能源期货/14
一、理清现货与期货的价格关系/14
二、借助期货争取现货定价权/15
三、套期保值确保企业经营稳定/16
第二章 能源期货基本面分析方法
第一节 能源期货宏观分析/18
一、经济周期变化/18
二、货币政策变动因素/19
三、地缘政治因素分析/21
第二节 供给与需求分析/23
一、供给与需求的基本关系/23
二、产业链基本构成分析/26
三、影响供给变动的其他因素/27
四、影响需求变动的其他因素/29
五、关注超预期的供给与需求/30
第三节 基本面分析思路/31
一、供需平衡是市场调节的必然/31
二、库存是供需平衡的调节器/33
三、利润驱动供给与需求转化/35
第三章 原油期货分析方法
第一节 原油及原油期货/37
一、原油及原油的战略价值/37
二、原油产业链/39
三、原油期货市场/41
四、三大主要原油期货合约/42
第二节 原油价格及基本供需分析/44
一、国际原油定价机制的演变/44
二、国际原油供给端分析/48
三、国际原油需求端分析/51
第三节 原油价格影响因素/55
一、地缘政治冲突/55
二、扰动供给的其他因素/58
三、运输与仓储/59
四、原油库存/60
五、国际经济运行态势/61
六、炼化企业的利差与生产积极性/62
七、新技术发展对原油价格的影响/62
八、新能源与替代能源的发展/64
九、期货市场持仓与原油价格走势/65
第四节 原油期货及套期保值/67
一、原油期货合约及交割要点/67
二、原油市场套期保值的参与者/69
三、套期保值基本操作技法/70
第五节 原油期货实战操作技术/71
一、经济循环周期与原油期货操作技巧/71
二、OPEC限产与原油期货操作技巧/72
三、突发事件与原油期货操作技巧/74
第四章 燃料油期货基本分析策略
第一节 燃料油产业链及市场/76
一、燃料油特性/76
二、燃料油产业链/77
三、燃料油市场/79
第二节 燃料油基本供需分析/81
一、燃料油供给/81
二、燃料油需求/82
三、国内燃料油供需分析/83
第三节 影响燃料油价格的因素/88
一、成本与原油的相关性/88
二、下游航运景气程度/88
三、新加坡市场价格情况/89
四、燃料油仓储数据/89
五、环保监管影响/90
第四节 燃料油期货及交易要点/90
一、燃料油期货合约及交割要点/90
二、燃料油期货套期保值/92
三、燃料油市场套期保值操作/93
四、强势原油推动燃料油强势上升/94
五、燃料油与低硫燃料油区间套利操作/96
第五章 液化石油气期货基本分析策略
第一节 液化石油气及产业链/99
一、液化石油气用途/99
二、液化石油气产业链/101
三、液化石油气市场价格体系/102
第二节 液化石油气基本供需分析/103
一、液化石油气的全球供给/103
二、液化石油气的全球需求/106
三、国内液化石油气供给分析/107
四、国内液化石油气需求分析/109
五、国内液化石油气进口分析/112
第三节 影响液化石油气价格的因素/114
一、供应端：炼厂开工量/114
二、需求端：化工需求提振价格/115
三、库存量：炼厂库存与进口库存/115
四、原料端：原油价格波动/116
第四节 液化石油气期货及交易要点/116
一、液化石油气期货合约及交割要点/117
二、液化石油气市场套期保值/118
三、液化石油气套期保值操作/120
四、强势原油推动液化石油气价格上扬/121
第六章 焦煤期货基本分析策略
第一节 焦煤及焦煤产业链/123
一、焦煤与炼焦煤/123
二、焦煤的产业链/123
第二节 焦煤基本供需分析/126
一、焦煤的全球供给/126
二、焦煤的全球需求/127
三、焦煤的国内供给/128
四、焦煤的国内需求/130
五、焦煤的进出口情况/131
第三节 影响焦煤价格的因素/132
一、国家产业政策/132
二、国家宏观经济环境/134
三、焦煤开采情况/135
四、运输费用/135
五、钢铁产能/135
六、电钢炉推广减弱对焦煤需求/136
第四节 焦煤期货及交易要点/137
一、焦煤期货合约及交割要点/137
二、焦煤市场套期保值的参与者/138
三、焦煤期货套期保值操作/140
四、季节波动与焦煤期货操作技巧/141
第七章 焦炭期货基本分析策略
第一节 焦炭及焦炭产业链/143
一、焦炭/143
二、焦炭产业链/145
第二节 焦炭基本供需分析/146
一、焦炭的供给/146
二、焦炭的需求/148
三、焦炭的进出口/149
第三节 影响焦炭期货价格的因素/151
一、国家宏观经济环境/151
二、焦煤的价格走势/153
三、钢铁产能与价格情况/153
四、焦炭库存量/155
五、环保监管影响/156
六、焦炭出口政策/156
第四节 焦炭期货及交易要点/157
一、焦炭期货合约及交割要点/157
二、焦炭市场套期保值的参与者/158
三、焦炭期货的套期保值操作/159
四、钢铁指数与焦炭价格背离的操作技巧/160
五、焦炭与焦煤区间套利操作/162
第八章 动力煤期货基本分析策略
第一节 动力煤及动力煤市场/165
一、动力煤及动力煤分布/165
二、动力煤产业链/167
三、国际与国内动力煤指数/168
第二节 动力煤基本供需分析/169
一、煤炭的全球供给/169
二、煤炭的全球需求/172
三、国内动力煤供给分析/174
四、国内动力煤需求分析/176
五、动力煤进出口分析/177
第三节 影响动力煤期货价格的因素/178
一、国家产业政策/178
二、国家宏观经济形势/179
三、动力煤开采情况/180
四、火电厂发电量/181
五、动力煤库存量/181
六、动力煤进口政策/183
七、动力煤运输/183
八、新能源发电装机容量/184
九、动力煤与原油价格走势相关性/185
第四节 动力煤期货及交易要点/186
一、动力煤期货合约及交割要点/187
二、动力煤市场套期保值参与者/188
三、动力煤期货套期保值操作/189
四、供给突减推动动力煤价格上扬/190
五、动力煤与焦煤区间套利操作/191
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