1125年，金成功联宋灭辽，两年后的1127年，金俘虏徽钦二宗北上，北宋灭亡。

为了歼灭赵构的南宋小朝廷，金国多次展开了军事入侵行动，所幸南宋军中涌现出岳飞、韩世忠、刘锜这样的中流砥柱，在南宋军民的拼死抵抗下，宋军取得顺昌大捷、郾城大捷、黄天荡之战等多场大胜仗，一举粉碎了金国的阴谋。

经过多次较量，金国明白女真骑兵尚无一举灭亡南宋的实力，故而，在绍兴十一年（公元1141年），宋金双方签署了《绍兴和议》：两国停战，宋向金称臣，两国以淮河、大散关为界，宋每年向金纳贡银25万两、绢25万匹。

《绍兴和议》的签署，直接导致了岳飞被冤杀、韩世忠被解职。到了1161年，弑君自立的金国主完颜亮再次兴兵伐宋，此次金朝堪称倾国而出，号称水陆兵马百万，实际六十万。

南宋守军再次表现了英勇的斗志：吴璘守川陕、赵撙守蔡州、魏胜守海州，牢牢将主动权控制在自己手里。当然此战扬名天下的当属书生虞允文，他只是赵构委派到前线犒军的中书舍人，却在采石矶临时指挥宋军以少破多，重创金兵，大大振奋了南宋守军的士气。

“采石之战”是压垮骆驼的最后一根稻草，完颜亮的堂弟、金国留守完颜雍见征宋不利，趁机在辽阳自立为帝，下令废黜完颜亮的皇帝头衔。完颜亮惊怒交加，勒令部下快速渡江灭宋，而后提兵北还夺权，遭致了大多数将领的反对，兵部尚书耶律元宜发动兵变，在扬州龟山寺杀死完颜亮。

1162年，新晋皇帝金世宗完颜雍与赵构停战讲和，宋金两国于1164年年底签署《隆兴和议》：金宋约为叔侄之国；“岁贡”改为“岁币”，银绢各为二十万两/匹；南宋放弃所占海、泗、唐、邓、商、秦六州，双方疆界恢复《绍兴和议》时原状；双方交换战俘，叛逃者不在其内。

与《绍兴和议》相比，南宋在《隆兴和议》中的地位有所改善。皇帝不再称臣，岁币数量也有所减少。这又是一次军事实力平衡后的产物。

金世宗完颜雍虽然是靠篡位起家的，但为人比穷兵黩武的堂兄完颜亮仁厚得多，他在位29年，轻徭薄赋、恢复生产、与民生息、致力改革，同时开科取士、擢优汰劣，开创了有金一朝最为繁荣昌盛的“大定盛世”，女真金国也在他的治理下，逐渐告别野蛮的奴隶社会，迈进了封建社会的大家庭。

金世宗为人节俭，不穿丝织龙袍，其发妻因为守节自尽，身登大宝后的完颜雍终身不立皇后，以此来纪念他的正妻。金世宗死后，史学家称其为金国的“小尧舜”，同时代的理学大儒朱熹也对他相当推崇，认为“他能尊行尧舜之道，要做大尧舜也由他”。

金世宗死后，其孙完颜璟于1189年继位，是为金章宗，也就是《射雕英雄传》里的大金国明昌皇帝。金章宗统治前期，基本贯彻金世宗的执政纲领，也获得了“明昌之治”的口碑。但在后期，由于蒙古崛起，金国国势逐渐衰竭，走上了灭亡之路。