（三）如何评价和比较基金产品

　　（1） 评价基金产品的指标

　　在上面介绍如何评价基金公司中，已介绍了目前国内主要的基金评价机构和评奖活动，这六大活动和银行证券基金研究中心等的评估都涉及基金产品的评价，均可作为评价基金产品的参考指标。其中较为全面和易为投资者接受的为晨星（中国）的基金评价。

　　晨星（中国）只将成立时间超过一年的基金纳入其评级范围，把基金按其类型分类排名，再以考核期内收益率的高低依次将基金评为五星级、四星级、三星级、二星级和一星级基金。同类型基金中收益排名前10%的基金评为五星级基金，然后按照收益率的高低往下排，依次减少星级。晨星（中国）每月更新一次基金内排名，同时推出了一年期、两年期、三年期等不同时间段的排名。由于晨星（中国）其评级的全面性和指标的易理解性，目前已成为个人投资者衡量基金号换得一个重要参考指标。在国内，银河证券基金研究中心、《证券时报》定期推出的基金评级也非常流行，由于基金评级的标准大致都是按照同类型基金的收益和波动性指标来做排名，这里不再作重复性介绍。

　　（2） 如何运用指标去评价一只基金产品

　　基金产品的评价指标需要正确运用才能公允的评价基金。运用基金产品评价指标评估基金有几个简单的原则：一是同类型的基金去比较：比如个人投资者大多喜欢将收益率作为评价基金好坏的主要指标，这时就需要股票型基金和股票型基金作比较，积极配置型基金和基金配置型基金作比较，不同类型的基金比较收益率常常会得出完全错误的评估结论；二是尽可能选择时间较长的评估指标：基金是中长期理财的品种，对其绩效的评价也应该尽量选择中长期指标。比如基金收益率的排行一般有周排行、月排行、季排行、年排行等，选择年度收益率排行就比选择每周收益率排行榜合理。在美国，基金要成立3年以上才纳入晨星的评级范围。

　　另外需要强调的一点是，不用奢求每次都选择同类型中排名第一的基金产品，只要所选择的基金产品在同类型中每年排名在前面三分之一左右即可：一方面是不同市场行情下，基金产品由于产品特性所致表现可能不同，比如大盘股成为热点的时候很难奢求投资小盘股的基金有非常优异的业绩；另一方面每年排名靠前的基金收益率相差并不大，而且每年的基金状元也并不相同，今年的基金状元只代表今年业绩第一，并不能说明未来也是第一。

　　（四） 评估个人投资者实际情况

　　以上的（二）、（三）部分主要是纯粹从基金管理公司、基金产品的好坏方面选择基金，而个人投资者选择基金更应该考虑自身的实际，选择最适合自己的产品：收益最好的不见得是最适合自己的。由于不同的基金产品具有不同的风险和实现不同的期望收益，个人投资者在选择基金产品之前，应主要评估一下自己的风险承受能力和想要实现的投资目标（例如是为了抵御通货膨胀还是为了更好的资产增值等等），以便决定组合什么样的基金产品。以下几个方面的因素是个人投资者在构建自身基金组合之前需要考虑的主要方面：

　　（1） 风险承受能力（年龄、家庭状况、工作收入，投资经历，投资的比例）

　　一个人的风险承受能力一般由其年龄、家庭状况、工作收入、投资经历、投资的比例等方面的因素决定。年龄越大，家庭负担越重、工作收入越少、投资经历越缺乏、投资比例占个人金融资产越大，一般来说风险承受能力就越弱；反之风险承受能力则越强。同时，投资者在考虑这些因素的时候，一定要清楚哪一个因素是最决定自己风险承受能力的因素。曾有这样一位基金投资者，年龄已经60余岁，按常理应该是个风险承受能力较弱的投资者，然而其投入到基金中的资产不到其个人全部资产的1/10，同时其以前的职业主要是做风险投资，所以这里决定其风险承受能力的主要因素是其投资基金占个人金融资产的比例和其投资的经验，这个投资者最终组合的基金品种均以股票型基金为主。

　　（2） 对风险的偏好和态度

　　风险承受能力是由个人投资者客观条件决定的，风险态度则是个人投资者对待风险的主观态度，主要是心理方面的因素。比如一个投资者，从风险承受能力的客观因素来看，应该算是个高风险能力承受者，但是如果心理上难以接受收益的过大波动，损失到一定程度需要止损、实现了一定获利又希望落袋为安，这样的投资者更适合选择更为稳健的基金投资组合。因此，风险态度的测评主要体现在个人投资者对于损失的容忍度和对待获利的动作上。

　　（3） 投资期限和目标用途

　　投资期限一般是和投资的目标用途结合在一起的：要用于购房首付、购买汽车的目的一般投资期限较短，用于孩子教育金储备、养老金储备一般投资期限则较长。期限较短的投资一般难以承受收益的较大波动，应选择相对稳健的品种，如主要选择配置型基金、债券型基金等；而期限较长的投资则由于时间可以摊平收益的波动，则可以选择风险较高的基金产品，可以股票型基金、积极配置型基金为主。