投资理财的心态：理性投资战胜感性投资

在日常生活中，作为普通消费者，我们常常被告诫：世上只有错买东西的人，没有错卖东西的人。但是，这个世界永远是买东西的人远远多过卖东西的人。也许经过理性分析曾经错买过100件东西的人，照样会错买第101件物品，这件物品也许是一件成本仅值100元的衣服，但因为是某个服装品牌，所以成交价是1

000元。然而，这个人也许还心满意足，觉得物有所值，因为这件衣服可能是他献给自己心爱的人的生日礼物，或者是准备参加某个重要活动的礼服。消费行为往往就是这样，一旦加入某种实用和感情的因素，是否真的物美价廉或物有所值，就不一定是基于理性标准而是基于感性判断了。

在更为感性的爱情领域，如胶似漆的恋人或新婚燕尔的情侣，常常憧憬百年好合、比翼双飞的美丽童话。但是，严酷的生活事实告诉我们：失败的婚姻和平庸的婚姻远远多于美满的婚姻，离婚率与日俱增。据欧美国家的不完全统计，1年内离婚率为5%，5年内累积为19%，10年内累计为23%。中国在这方面的发展速度恐怕也丝毫不亚于欧美。但是，这个世界上永远是想结婚和已结婚的人远远多于想单身或未结婚的人。也许某人历经恋爱和婚姻的挫折，最终换来的只是一段平凡的爱情，但他仍然百折不挠、矢志不渝。

生活需要感情，感情需要激情，这是无可厚非的事情。也许正是感情和激情造就了丰富多彩的生活，但是，在投资领域，如果只有感情和激情，后果将不堪设想，以下关于股市的历史悖论足以说明这一点。欧美股票市场发展的历史证明，哪怕经历过世界大战、石油冲击、经济危机、“9?11事件”的严重冲击，只要动态投资美国股市（1926～1992年）的成份股票，以1年为单位考察，投资股票亏钱的概率为30%，赚钱的概率为70%；以5年为单位考察，亏和赢的概率分别为11%和89%；10年的亏和赢的概率为2%和98%。与此同时，有关个人投资者投资股票市场的长期统计数据表明，存在一个令人费解的“七二一规律”，即70%的投资者亏钱、20%的投资者保本、10%的投资者赚钱。由此可见，尽管长期来看，理性地投资股票的胜算概率(10年内亏损率小于2%)远高于婚姻生活的成功概率（10年内离婚率大于23%），但是，人们的投资生涯很不顺利，而婚姻生活则相对美满。为什么会出现这样的情况呢？原因在于，生活首先是一门艺术，需要人们用心去感受，不能简单地以价格高低，甚至不能简单地以成败对错来衡量；而投资首先是一门科学，需要学会以投资的眼光进行冷静的理性分析，这不是可以无师自通或者感性而为的事情。当然，投资最终也是一门艺术，但是，它不是一般投资者所能达到的境界，而是少数投资高手或者投资大师的“专利”。换言之，我们可以感性地生活，但必须理性地投资。

所谓理性投资，首先就是要敬畏投资，承认术业有专攻，投资是一门科学，面对涨跌无序的股市、诡秘多变的汇市，你要么致力于成为专业投资者或者职业投资者，要么就求教于投资顾问或者委托专家理财（认购基金或信托计划），否则，你注定会成为“七二一规律”的牺牲品。令人欣慰的是，现代金融发明了一套专业化的财富管理流程帮助人们进行理性投资：第一步，选择值得信赖的金融机构和理财顾问（国际上流行的主流标准称谓是理财规划师CFP）；第二步，与理财规划师共同分析你的财务状况，探讨将来的财务目标；第三步，共同制定涵盖家庭财富管理各个方面的理财规划，包括投资计划、保险计划、养老计划等；第四步，实施理财计划；第五步，动态调整理财规划，尤其是投资计划。归根到底，生活也许不需要金算盘，但是，投资不能缺少金算盘。