我们经常可以看到理财专家建议投资人进行投资的时候,会根据你的投资属性或年纪,将资金依不同的比例分配到股市与债市。例如,年轻人不妨持有股票七成、债券三成,上了年纪的人就要改成股票三成、债券七成,这就是根据投资属性或年龄差异来进行资产配置运用的案例。
但是,决定股债配置比例最重要的因素是什么呢?就是风险。这里谈的风险,包含了理财工具本身的波动风险与个人投资属性不同的结合。
我先来谈谈理财工具的风险。
原则上,报酬率与风险呈现正向关系。正常情况下,报酬率愈高的金融商品隐含的风险也愈高,我们按照报酬率的高低,将投资工具分为四个层级(见上图),愈是在金字塔的顶端,报酬率就愈高,当然你必须承受的风险也愈高。我们在做投资的时候,绝对不可以只考虑投资的报酬高低,一定要回过头来评估一下,选择的这些投资工具发生下跌风险的时候,自己能不能承受得起。
个人投资属性的评估条件包括年纪、净资产、生涯规划,甚至性别等等,如年龄小、负担轻、风险承受能力较强,就比较适合积极型的规划,中高风险的投资工具就可以多配置一些;而上有高堂,下有妻儿的三明治族群(上班族),则适合稳健型规划。但是,这也需要依据自身的情况进行区别,如果您是一个比较保守的投资人,那么尽量将资金集中在金字塔底部的商品较为合适;对于收入较为稳定,负担较轻的家庭,可以投入更多的风险资产,以获取更高的回报。