第三节让你30分钟看懂财务报表

基本分析中最重要的一部分是能很快地理解上市公司的财务报表。许多公司的经理甚至执行长都怕看财务报表。财务报表密密麻麻，看了令人头疼。其实只要能从基础入手，先不要看那些小字注解，财务报表是很容易看懂的。以下重点介绍如何看懂财务报表，看懂这些基本的数字可以使你很轻松地进行基本分析。

公司的财务报表有四大部分：①资产负债表或资产平衡表;②损益表；③现金流量表;④股东权益表。另外，人们也应该注意公司的股份分布和发行是否在这一季度或年度里有变化。财务报表四大组成部分和它们的主要内容,如表6-1所示。

表6-1财务报表的主要内容报表内容重点资产负债表公司有多少短期和长期资产，有多少短期和长期负债，股东权益是多少，短期现金与短期负责比例是多少公司整体运营情况损益表营业额，人工、材料和营运成本，营运利润和净利润公司是获利还是赔钱;与上个季度或上个年度的比较有何变化现金流量表资金的进出，现金的周转，有无扩展的能力公司资金周转情形股东权益表股东权益、股利如何分配，股东、员工、董事之间如何分配公司股东权益。有些情况反映了公司的价值

公司的股本结构显示了这个年度里股份的增加或减少，是否有新发股票期权和认股权证以及它们兑现到期的时间。这些信息在计算每股盈利时都需要考虑进去。

在介绍每个财务报表之前，我们先来了解一下财务在公司运管中的角色，如图6-2所示。

图6-2财务在公司运管中的角色一、资产负债表

资产负债表又称资产平衡表，有四部分，如表6-2所示。

表6-2资产负债表最简单的形式

短期资产短期负债和长期负债长期资产股东权益

短期资产或短期负债是指一年之内能兑换成现金的资产或应还的债务，而长期则指一年以上的。股东权益也称所有者权益，主要有两大部分组成：投资时股票的价值和保留利润。保留利润的详细内容列在股东权益表里。

将表6-2扩充一下，得到资产负债表，如表6-3所示。

表6-3资产负债表短期资产短期负债+长期负债=总负债长期资产股东权益总资产总负债+股东权益

短期资产+长期资产=短期负债+长期负债+股东权益

总资产=总负债+股东权益

股东权益=总资产-总负债

大部分非高科技传统公司，股东权益有时也直接反映了公司的价值，市盈率会低一些。

一般来说，高科技公司的价值会高于股东权益，市盈率会高一点。

公司内部的每股价值=股东权益/股份发行总量，也就是每股的账面净值。这是公司在转让或合并时的一个参考数字。假如这个公司的每股账面净值远低于市场股价，这是人们可以考虑买进股票的一个重要指标。

请注意，上市公司的股价是由市场决定的。一般来说，高科技上市公司的股价会比每股账面净值高出许多。

二、损益表

损益表也称为获利和损失表，反映了一家公司季度或年度的盈利或亏损，如表6-4所示。

表6-4损益表最简单的形式

总收入-总成本=盈利或亏损

将表6-4扩充一下，得到表6-5。

表6-5损益表

（1）总收入（2）物料和人工成本（3）毛利=（1）-（2）(4）销售和管理成本（5）营运利润=（3）-（4）（6）折旧（7）税前和息前利润=（5）-（6）（8）税和利息费用（9）净利润或净收入=（7）-（8）