(一)庄家是股票市场的投机垄断者

　　庄家是指在股票市场中持有每只股票大量流通筹码的人和机构，他们通过买卖股票活动，直接影响股票价格的升跌来获取利润，这些人和机构泛指庄家。美国和西方股票市场把庄家称为专业券商或做市商。在美国纽约股票市场，每一只股票有一家专业券商做市。而在美国纳斯达克，每一只股票有一家专业券商或几名到几十名做市商。专业券商和做市商的存在，加大了股票的波动性、活跃性和投机性。

　　庄家是能操纵股价有序涨跌的投机垄断者。很显然，控制股票价格是一种投机垄断行为。虽然多年来各国都立法明文禁止这种操纵股价的投机行为，但股价仍然被操纵和控制，只是手法更隐蔽、更合乎法律的规定而已。

　　由于庄家的存在，大大活跃了股票市场。庄家实际上是一大批专业证券投资机构，他们能发掘上市公司的内部价值，从某种意上来讲，庄家是股市的灵魂。没有庄家的股市将是死水一潭，没有人气。庄家的存在和庄家操纵股价的问题将是一对较难解决的矛盾。

　　按中国证监会规定，持股超过总流通股5％的股东是不能买卖股票的。这样持股量在5％以下的投机者是无法控制股票价格的，投机者的持股量至少要达到30％以上才能操纵股价。为了对付这个规定，一些庄家在不同的证券营业部开设若干个股票账户供投机控股用，这种行为实际也是投机垄断行为。

　　股票价格的大起大落，势必造成中小散户受损，股市泡沫成分增加。这是世界各国政府都不愿看到的结果，也是各国政府重要的研究课题之一。如中国政府为解决股市股票价格的大起大落，于1996和1997两年间，出台了不少政策和法规，制定了股票10％的涨停板和10％的跌停板制，T+1交易规则，制定了不准用股票抵押贷款和炒股，不准证券公司透支给客户等规定。然而，这些并没有影响股价大起大落的做庄行为，以致大部分股票都有庄家在兴风作浪。按前面股价随机过程的论证和分析，只要股票的价格大起大落，并超出了佛郎克趋势线的预测斜率，基本上都有投机垄断的庄家在操纵股价。

　　庄家控制股价几乎每天在电视、报刊媒体上都有报道。大量的股市分析理论书籍介绍如何跟庄，股评家指点迷津教您如何寻找庄家。这样，投机垄断行为在股票市场相当普遍，每一只股票基本上都有投机垄断者做庄和操纵股价。我们再来回忆一下1996年1～12月、1997年1～5月中国股市历史上最异常火爆的场面，那时的各大交易场所人满为患，几乎达到疯狂的程度。究其原因，也是投机垄断者操纵和控制股价的结果。仔细研究这段时间股票的日K线图，每一张图都记录了庄家控制股价的痕迹和手法，反映股票的价格被庄家牢牢控制的事实。从而创造了每只股票成几倍、十几倍增长的股市神话。

　　庄家是股票市场上的兴风作浪者。他们的存在，造成了股价的巨大波动。由于股票的巨大波动，又产生了丰厚的差价利润，有利可图便产生了投机。由于投机而吸引了千千万万个投机者进场交易和博弈，形成了输输赢赢的局面。由于投机大众的不断加入，又减少了股价的波动程度。

　　股市表面上有成千上万人参加交易，而实际上股市只存在两股投机力量在相互较量：一股力量是庄家和跟庄者的力量，另一股力量是投资大众的力量。这两股力量是相互对立的双方。当庄家在做多头时，投资大众一定在做空头；反之，当庄家在做空头时，投资大众一定在做多头，否则市场上就不存在交易。此外，股票市场的价格趋势，实际上是广大投资者与庄家斗智斗勇而产生的结果。广大散户资金的集合构成了决定股票市场价格趋势的另一支主要力量。这一支力量由始至终是与庄家唱反调而构成股票市场的反作用力量，起到平稳股价和减少股价波动的作用。例如，当庄家拉升股价时，中短线散户一定会逢高出货，阻止价格的进一步上升。当庄家震仓卖出筹码时，股价下降，中短线资金一定会在价格低位承接筹码，阻止股价的进一步下跌。庄家总是希望股价的波动幅度越大越好，而散户的力量却在减少价格的波动。广大投机者的力量越强，股价的波动幅度越小。这一对矛盾始终存在于股票市场的交易中。股价的上升或下降正是由于这对矛盾互相作用的结果。由于散户的资金流向是无序的，因此一些资金在交易中会加入庄家的资金行列，但剩下的资金则形成与庄家对抗的资金。在这场双方力量的较量中，庄家的力量起主导作用而决定了股价的走势。

　　股价的波动和趋势是由于庄家或做市商的行为所决定的。很多股市书籍给投资散户不断送上战胜庄家的"圣经"和"秘籍"，奉献许多"实战宝典"和"搏杀方法"，试图使更多的散户以智取胜庄家。但从目前的股市来看，功效甚微。从总体上来说，这是不可能的。从资金、知识、经验、手法、时间、精力、信息、工具等，散户哪一项能与庄家比？加上散户一盘散沙，没有统一的指挥，各自为战，很难拧成一股绳。因此，散户只能研究并适应他们的操作方法，利用自己资金少、进出灵活等优势，采取灵活多变的战术与庄家开展游击战。当发现他们的弱点时，趁其不备而攻之，与庄共舞，保护自己，获得利润。

　　从股价的平衡体系可以看出，庄家和做市商的存在，使得股市更趋活跃，价格有较大波动，股票市场的人气变旺。因此，庄家或做市商的存在是各国股票市场不可缺少的事实。