第三章 现代女人的“百宝箱”--女人应该拥有什么样的有形资产？
风险来自你不知道自己在干什么。
-- “股神” 巴菲特
对投资人而言，时间是你的朋友，冲动是你的敌人。股市里每天的上上下下是对投资的最大干扰。
--指数基金教父 约翰·博格尔
生活充满了不确定因素，未来收益、利率走向、通货膨胀等。没有人知道它们的走向。然而，我可以保证一件事：那些花时间制订投资计划的人最后肯定比那些没有计划的人要有钱。
--澳大利亚著名财经作家 诺尔·威特克
当年椟中有玉的杜十娘因为有眼无珠的公子哥李甲负心出卖自己，怒沉价值万金的百宝箱并跳江自尽，令人欷觑不已。杜十娘实在是生错了年代，那个时候没有单身女人（哪怕腰缠万金）的立足之地，一旦遇人不淑，女人总是以悲剧告终。
如今的社会，两性平等成为大趋势和文明社会的主流意识，女性有很多选择，若是杜十娘再世，她完全可以痛斥李甲之后潇洒地拂袖而去，寻找属于自己的安身之处。
不过，她光有百宝箱恐怕不够支撑多久。她的百宝箱里全是宝石、玉器、金银首饰。
这些东西虽然名贵值钱，但是它们的流动性差。所谓流动性，是指某项资产的可变现程度：你如果要在市场上卖出，需要多长时间才能找到买主，卖的价钱和你的预期相差多少。金银珠宝再贵，首先不能果腹；其次它们只会损耗，不会增长，有“坐吃山空”之虞；再次萝卜青菜各有所爱，你的蓝田玉可能在别人看来只是块玻璃，你只好“怀宝不遇”。
无独有偶，玛丽莲·梦露曾经主演过一部名为《绅士爱美人》的电影，并在其中演唱了一首经典歌曲《钻石是女孩最好的朋友》：“情圣如法国男人之吻，无法帮你付房租买汽车……股市涨的时候老板对你笑眯眯，股市跌起来，你的好运就玩完儿……有的时候你需要个律师，可钻石还是女孩最好的朋友……到最后男人热情都变冷，女人容貌都变老，只有钻石一如往昔……”
歌曲无疑带有一些调侃俏皮，不过“钻石胜过爱情”的告诫还是为许多女性观众认可的。我看到的最极端的例子是在1998年亚洲金融危机中，韩国经济遭受重创，订婚人数减少了1/4，很多韩国女孩因为男友买不起钻石订婚戒指宁可等待亦不行无钻之礼。当然，梦露美妙的歌舞把钻石对女人的意义艺术地夸张了 --钻石是女人的朋友，但是，如果我们把女性必备的有形资产组合比做“百宝箱” 的话，现代女人的“百宝箱”里可不能只装着钻石、珠宝。
那么该往“百宝箱”里装些什么呢？这就是资产配置要回答的问题。
资产配置预备班--资产类别一览
美国国父之一本杰明·富兰克林说过：“假如一个人把他的钱包放进他脑子里的话，那谁也没法拿走它。投资于知识总是会带来最高的利息。”在往“百宝箱”里装东西之前，让我们先花时间做点儿功课，把有形资产的基本类别和它们各自的特征等基本概念厘清，对今后会大有帮助。否则“百宝箱”有可能变成“潘多拉的盒子”哦！
有形资产的类别包括现金、股票、债券、房地产、大宗商品、贵金属、私募股权、另类投资等，这些基本上囊括了供你考虑的所有项目。这中间有些项目如股票、债券、现金、房地产之类的，你可能已经比较熟悉；剩下的那些对你来说可能有点“像雾像雨又像风”，就让我们来掀开它们的“盖头”，仔细打量打量！
现金
我们的生活中现金无处不在，你可能觉得不必在这上面多费口舌，但是你想过把现金作为一种资产类别来看待吗？你考虑过在你的投资组合里保持多高的现金比例才合适吗？现金最主要的功能是保持流动性和降低整体投资组合的风险。作为一种资产类别，现金除了日常流通中的纸币、硬币外，还包括具有极高流动性的短期货币市场工具--主要指短期国债、商业票据、回购协议等。假如你对这些名词“茫茫然”，不要觉得自己无知，因为这些工具多为大宗交易，是机构们的天地，个人投资者极少能够参与。正因为如此，投资货币市场基金可能是个人投资者获得货币市场收益的最佳工具。
传统证券资产--股票债券
即使是大家都熟知的股票债券，也都有相当的讲究。随着现代金融手段的不断发展，“大路货”的股票债券也开始细分。例如，股票中的蓝筹大盘股和创业板上的中小盘高科技股就很不一样，不同行业的公司的股票也有各自鲜明的特点。目前中国的债券市场还不是很丰富，主要是国库券以及少量的公司债。目前绝大部分发达国家的债券市场的市值规模都比股票市场要大得多，单就这一点来看，不久的将来，中国债市肯定也会走上“百花齐放”的道路。
随着中国日益融入世界经济，海外股票和债券也开始进入中国投资者的视线。当然，2008年全球金融危机过后，你觉得投资外国证券可能比嫁给老外还要不踏实，这无可厚非，但因噎废食可就矫枉过正了！
房地产
历史上一直是财富主力军的房地产，在任何人的投资组合里都应该占据一席之地。个人住房的房地产，为你提供躲避风雨的港湾；商务用房的房地产，为投资人提供现金流。长期看来，和其他类别资产相比，房地产的保值、升值能力特别抢眼，但是房地产的流动性是个软肋，房地产价格是中国老百姓心头永远的痛。房价往高走，水往低处流，弄得女人不知道是该嫁房子还是嫁老公。怎么投资才能不成为房奴成了关键所在。
风险来自你不知道自己在干什么。
-- “股神” 巴菲特
对投资人而言，时间是你的朋友，冲动是你的敌人。股市里每天的上上下下是对投资的最大干扰。
--指数基金教父 约翰·博格尔
生活充满了不确定因素，未来收益、利率走向、通货膨胀等。没有人知道它们的走向。然而，我可以保证一件事：那些花时间制订投资计划的人最后肯定比那些没有计划的人要有钱。
--澳大利亚著名财经作家 诺尔·威特克
当年椟中有玉的杜十娘因为有眼无珠的公子哥李甲负心出卖自己，怒沉价值万金的百宝箱并跳江自尽，令人欷觑不已。杜十娘实在是生错了年代，那个时候没有单身女人（哪怕腰缠万金）的立足之地，一旦遇人不淑，女人总是以悲剧告终。
如今的社会，两性平等成为大趋势和文明社会的主流意识，女性有很多选择，若是杜十娘再世，她完全可以痛斥李甲之后潇洒地拂袖而去，寻找属于自己的安身之处。
不过，她光有百宝箱恐怕不够支撑多久。她的百宝箱里全是宝石、玉器、金银首饰。
这些东西虽然名贵值钱，但是它们的流动性差。所谓流动性，是指某项资产的可变现程度：你如果要在市场上卖出，需要多长时间才能找到买主，卖的价钱和你的预期相差多少。金银珠宝再贵，首先不能果腹；其次它们只会损耗，不会增长，有“坐吃山空”之虞；再次萝卜青菜各有所爱，你的蓝田玉可能在别人看来只是块玻璃，你只好“怀宝不遇”。
无独有偶，玛丽莲·梦露曾经主演过一部名为《绅士爱美人》的电影，并在其中演唱了一首经典歌曲《钻石是女孩最好的朋友》：“情圣如法国男人之吻，无法帮你付房租买汽车……股市涨的时候老板对你笑眯眯，股市跌起来，你的好运就玩完儿……有的时候你需要个律师，可钻石还是女孩最好的朋友……到最后男人热情都变冷，女人容貌都变老，只有钻石一如往昔……”
歌曲无疑带有一些调侃俏皮，不过“钻石胜过爱情”的告诫还是为许多女性观众认可的。我看到的最极端的例子是在1998年亚洲金融危机中，韩国经济遭受重创，订婚人数减少了1/4，很多韩国女孩因为男友买不起钻石订婚戒指宁可等待亦不行无钻之礼。当然，梦露美妙的歌舞把钻石对女人的意义艺术地夸张了 --钻石是女人的朋友，但是，如果我们把女性必备的有形资产组合比做“百宝箱” 的话，现代女人的“百宝箱”里可不能只装着钻石、珠宝。
那么该往“百宝箱”里装些什么呢？这就是资产配置要回答的问题。
资产配置预备班--资产类别一览
美国国父之一本杰明·富兰克林说过：“假如一个人把他的钱包放进他脑子里的话，那谁也没法拿走它。投资于知识总是会带来最高的利息。”在往“百宝箱”里装东西之前，让我们先花时间做点儿功课，把有形资产的基本类别和它们各自的特征等基本概念厘清，对今后会大有帮助。否则“百宝箱”有可能变成“潘多拉的盒子”哦！
有形资产的类别包括现金、股票、债券、房地产、大宗商品、贵金属、私募股权、另类投资等，这些基本上囊括了供你考虑的所有项目。这中间有些项目如股票、债券、现金、房地产之类的，你可能已经比较熟悉；剩下的那些对你来说可能有点“像雾像雨又像风”，就让我们来掀开它们的“盖头”，仔细打量打量！
现金
我们的生活中现金无处不在，你可能觉得不必在这上面多费口舌，但是你想过把现金作为一种资产类别来看待吗？你考虑过在你的投资组合里保持多高的现金比例才合适吗？现金最主要的功能是保持流动性和降低整体投资组合的风险。作为一种资产类别，现金除了日常流通中的纸币、硬币外，还包括具有极高流动性的短期货币市场工具--主要指短期国债、商业票据、回购协议等。假如你对这些名词“茫茫然”，不要觉得自己无知，因为这些工具多为大宗交易，是机构们的天地，个人投资者极少能够参与。正因为如此，投资货币市场基金可能是个人投资者获得货币市场收益的最佳工具。
传统证券资产--股票债券
即使是大家都熟知的股票债券，也都有相当的讲究。随着现代金融手段的不断发展，“大路货”的股票债券也开始细分。例如，股票中的蓝筹大盘股和创业板上的中小盘高科技股就很不一样，不同行业的公司的股票也有各自鲜明的特点。目前中国的债券市场还不是很丰富，主要是国库券以及少量的公司债。目前绝大部分发达国家的债券市场的市值规模都比股票市场要大得多，单就这一点来看，不久的将来，中国债市肯定也会走上“百花齐放”的道路。
随着中国日益融入世界经济，海外股票和债券也开始进入中国投资者的视线。当然，2008年全球金融危机过后，你觉得投资外国证券可能比嫁给老外还要不踏实，这无可厚非，但因噎废食可就矫枉过正了！
房地产
历史上一直是财富主力军的房地产，在任何人的投资组合里都应该占据一席之地。个人住房的房地产，为你提供躲避风雨的港湾；商务用房的房地产，为投资人提供现金流。长期看来，和其他类别资产相比，房地产的保值、升值能力特别抢眼，但是房地产的流动性是个软肋，房地产价格是中国老百姓心头永远的痛。房价往高走，水往低处流，弄得女人不知道是该嫁房子还是嫁老公。怎么投资才能不成为房奴成了关键所在。
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