你的“百宝箱”你做主--弃权很危险
　　
　　你对金融方面的事情有天生的畏惧感吗？你是否觉得资产配置、风险控制等这些名词都太艰深，太枯燥？你是否偷偷地希望上天要么赐你一个超有钱的老公，从此以后不再为钱伤脑筋，要么送给你一个投资专家铁哥们儿，任何跟投资有关的疑难杂症都交给他解决？
　　
　　可是，把你所有的“钱务”全都交给别人，不管他对你多么诚实，多么为你的利益着想，不管他多么聪明，全面弃权都是非常不明智的。
　　
　　花一点时间，循序渐进地学一些投资基本常识，你将会受益匪浅。至少你不会给人造成“投资盲”的印象，让坏人有可乘之机。
　　
　　花一点时间，了解一下自己的真实需求：你在近期和长期能承受多少亏损？你希望能够达到多高的投资回报？越高越好之类的美好愿望是不切实际的，你得具体点、现实点。你的投资期限有多长？我们的老祖宗不是说过“知己知彼，百战不殆”吗？
　　
　　花一点时间，了解一下你的那位专家信奉什么样的投资哲学，喜欢什么样的投资操作方式，经常检查一下他和你在“钱务”方面的互动情况。他经常打包票，还是深思熟虑之后再给你答案？他总在倾听你的诉求，还是一味给你“热门股票建议”？他对待你和对待他人有什么不一样？钱之外的事情也很能说明问题的。
　　
　　许多投资方面的问题归根结底是常识性的。你不必拥有MBA学位或者CFA头衔也一样可以做一个聪明的投资者。你只需要建立正确的角度，听到专家们的高谈阔论不再觉得像听天书，而是可以对专家讲的是否靠谱作出比较准确的判断。有准备的你，将会收获良多。
　　
　　我曾经遇到过两位客户，她们的经历证明，假如你对自己的财务问题采取“事不关己”的态度，哪怕你很幸运找到非常忠诚的财务托付人，好心也能办坏事。
　　
　　这两位客户是姐妹，年龄均在40多岁，活跃在洛杉矶的慈善界。她们的父亲10年前去世，给她们留下了将近两亿美元的遗产。她们的父亲把这笔遗产交给了他的一位好友罗素先生打理，两姐妹不用操任何心，需要用钱的时候跟罗素先生说一声，支票就准备好了。罗素先生也忠心耿耿，尽心尽力，投资收益也不错。他看着两姐妹长大，对待她们就像自己的女儿一样，两姐妹也乐得有这么一个财务管家。
　　
　　可是，2008年金融危机之下，罗素先生全权管理着的投资组合受到重挫，一年之内跌幅将近60%！在朋友的推荐下，姐姐来到花旗私人银行我所在的小组，请我们给她们的投资组合作“诊断”。
　　
　　经过分析研究，我们给出了建议和方案。但是在和主管投资决定的罗素先生交谈过程中，我们发现最需要调整的不是投资组合，而是罗素先生 “那两个小姑娘不懂这些事情”的观念，虽然他口中的“那两个小姑娘”已经是40多岁的成年人了！
　　
　　老派的罗素先生认为，女人不懂财务，他对两姐妹的好就是满足她们花钱的需求，好好替她们记账，至于投资的事情，完全没有必要跟她们通气。两姐妹也根本不感兴趣，听凭罗素先生处理一切投资。我们观察到罗素先生主张的投资组合的几个特点：
　　
　　第一，罗素先生本人很不信任对冲基金，觉得费用昂贵，操作又不透明，还不如自己动手。他的DIY对冲基金策略是购买了美国国债三倍反向基金，因为他一直觉得通货膨胀马上就会来临，这只基金是交易所交易基金，费用低。假如通货膨胀引起利率上涨，美国国债就会下跌，投资者可以获得3倍于跌幅的回报（假定利率涨了1%，美国10年期国债跌了8%，该基金投资者就可以获得24%的回报）。问题是假如利率下跌，国债价格上涨，投资者的亏损也是3倍于涨幅的！2008年，美联储把利率降到几乎为零，同时因为所有人都跑到美国国债里去躲避风险，美国国债当年一枝独秀，成了唯一上涨的投资品种，而且涨张幅为15%。罗素先生本来寄希望“对冲”通货膨胀风险的点子一下子把整个投资组合“反咬”掉一大块！
　　
　　第二，罗素先生偏好与能源、原材料有关的投资。能源、原材料板块在2008年下半年跌得也是惨不忍睹，罗素先生的个人偏好造成了整个投资组合的行业配置严重失衡，因而损失惨重。
　　
　　第三，罗素先生喜欢收益较高的投资品种，如高分红股。可是，由于市场资金流动性枯涸，几乎所有公司都为了保存实力而改变了分红计划，大幅削减分红比例甚至完全停止分红。市场则认为这是公司情况不佳的信号，那些公司的股价都纷纷跳水。
　　
　　第四，罗素先生选择专业理财基金经理时先考虑的是在两姐妹父亲时代已经建立关系的那些。他对过世的老朋友以及老关系户的“忠心”让他成了半聋哑人--好几家理财机构发生了很多人员、公司结构、财务方面的变化，除了名字之外，已经和两姐妹父亲年代的情况完全不同了。其中有一家，因为管理不善，能干的员工全都跳槽了，公司管理的资产数目急剧下降，罗素先生却成了给他们“撑场面”的救星级客户！