结果：美国人的尊重

“我进大通银行时，都念完MBA了，但是，二话不说，首先让你做6~9个月的基础培训，丰富专业知识。”这就是华尔街的银行，汪潮涌深有感触。

在大通银行，汪潮涌受到了严格的训练，加上他的勤学苦思，他的能力迅速提高。从一个初出茅庐的商学院学生很快转变成一个真正的金融人。

汪潮涌的工作是在大通银行纽约总部从事不动产融资与金融证券化业务。资产证券化的金额一年至少是几百个亿。其中，房地贷款抵押证券化是其中重要的一部分。

房地贷款抵押证券化，是在发放房地抵押贷款时，为了分散金融机构面临的贷款风险，国际上通用的一种方法。所谓房地抵押贷款证券化，就是把金融机构发放的房地抵押贷款转化为抵押贷款证券，其中主要是债券，然后在资本市场上把这些证券出售给市场投资者，以此融通资金，并使房地贷款风险分散给众多投资者承担。

房地抵押贷款证券实际上是一种债权转让行为，贷款发放人把对房地贷款借款人的所有权利转让给证券投资者。还款人每月所还的现金，是该证券的收益来源。房地抵押贷款对于银行、贷款人和证券投资者三方都比较有利。

首先，房地抵押贷款证券化分散了金融机构发放房地抵押贷款时的风险，减轻了金融机构的资产负债结构，从而保证了银行的资产质量，有利于其他经营活动的开展。

其次，房地抵押贷款证券化扩大了金融机构的资金来源，为借款人提供了充足的金融支持。

再次，房地抵押贷款证券化也可推动房地产业的发展，使房地消费成为新的经济增长点。另外，房地抵押贷款证券化也使证券市场有了新的投资渠道。由于这种债券信用等级较高、风险较小，因此受到了投资者的欢迎。

汪潮涌说：“实际上，房地抵押贷款证券化操作起来并不容易，涉及很多问题。例如：如何将抵押贷款集中起来，并按照贷款风险和收益大小科学进行分类和标准化；如何设计可以在证券市场上流通的、规范化的证券；如何进行抵押贷款债券的管理；如何进行证券的发行以及相关的法律、会计、税收等问题。”

汪潮涌在自己的实际工作中不断摸索、分析、比较，这个善于发现问题和解决问题的年轻人在努力思考着更好的房地贷款抵押证券化方法。

1989年，汪潮涌在大通银行成功地进行了房地贷款抵押证券化工作，所进行的资产抵押债券获得债信评级机构的最高级别，大大降低了债券的利息即隔资成本。后来这一创新概念延伸进美国许多金融资产领域，如企业的应收账款、信用卡余额等。得益于成功的资产证券化的操作，大通银行找到了新的平台，在不依赖现金进入的情况下，就能将现有的存量资产激活。

房地贷款抵押证券化工作有那么多的人在做，为何独有汪潮涌能够发现问题，并将其改进？“学而不思则罔，思而不学则殆。”正是在脚踏实地的工作中不断思考，汪潮涌才发现了机会，为自己和公司争得了荣誉和机会。这种习惯，让汪潮涌一生受益。

没有没有出息的工作，只有没有出息的人。汪潮涌用自己的睿智与进取精神，赢得了那些金发碧眼的美国人的尊重，也首次宣告了自己的潜在价值。大通仅仅是他的第一个展示平台。