在我人生中最自豪的一天是我找到第一份工作的那天，当时我还很年轻，所以更是心潮澎湃、难以忘怀。不久后，我就承担了重要的工作，在一家高速增长的公司主管商务部门，包括物流、采购、客户关系。在每天工作结束之际，我经常会再过一遍账目，在这个过程中，我学会了很多关于收入如何产生的知识，具体来讲，就是现金的知识。更重要的是，我很快就认识到现金流量的重要性；公司要通过信用或支票方式付款，而公司最终的生存能力是靠创造现金的能力来提升的。 我更喜欢把现金流量表看做公司的支票签发簿。它体现出公司在前一时期产生了多少现金、公司当前有多少现金。现金流量表能发现公司是依靠经营活动、投资活动还是筹资活动来取得现金。最主要的是，它与以应计基础的资产负债表和利润表不同，通过倒推来与现金的变化相钩稽（见图）。在现金流量表的最后部分，通常列示的是一定时期内现金流量表的现金流量变化情况。上期末资产负债表中的现金以及当期末资产负债表中的现金之间的差额即为现金流量的变化，它显示了现金流量表与资产负债表之间的联系。 在本章，我们将讨论以下问题：

现金流量

现金流量表的形式

现金流量管理

现金流量

现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三部分，下面对每一部分详细说明。

经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量以通常能够影响产生经营收入的交易为 基础。现金流量表设立此部分的目的，是计算这些项目的现金流量结 构。这样做可以分析某些账户的各种变动创造或损失的现金流量数额。

现金流入

销售商品或提其他额外收入。

现金流出

 购买存货。

 营业费用。

利息费用。

编制现金流量表比较好的方法是从净收益开始，向后倒推，以与现金变化的部分相一致。

投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量包括证券、土地、建筑物、设备及其他非用于再出售的资产的交易活动。投资活动不能划分到经营活动中，因为它们与企业核心、日常的活动（通常指销售商品或提供劳务）仅有间接关系。

现金流入

出售厂房资产。

出售业务部门。

出售投资性证券。

现金流出

购买厂房资产。

购买投资性证券。

筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量主要是指从股东（股权融资和股利分配）和债权人（负债融资）收到的或向他们支付的现金流量。例如，当公 司发行新股时，公司收到现金，会影响其现金流量。同样，当公司举 债时，从债务中取得的现金也被看做现金流量。当公司偿还债务或回购股票时，其支付的现金作为现金流出。最后，股利支付也被作为现金流出。

现金流入

 公司发行股票。

 借款（债券、短期票据、抵押借款等）。

现金流出

 向股东支付股利。

偿还贷款本金。

回购股票。

现金流量表的形式

假设坎宁安五金公司每年都报告大额利润，却不能实现其扩张的目标。又假设业主C 先生希望开几家新店，甚至将业务拓展到一些新的领域，例如汽车修理。实际上，他儿子的好朋友在汽车修理这一行干得不错。把业务拓展到汽车修理这一行业有许多好处：第一，在销

售商品的基础上增加提供劳务的业务会增加企业的利润；第二，与五金供货商维持的良好关系会在购买汽车零部件方面具有优势；第三，与修理行业有经验人员之间的密切关系会在企业进入新市场时带来真诚的指点。 那会遇到什么问题呢？虽然公司产生了不错的利润，但现金流量很少。最终，扩大经营的决策依赖充足的流动资金，或更具体地讲，是现金流量。购建厂房存货、雇用工人，都毫无疑问地需要大量的现金。仅有利润不能解决这些问题，因为利润并不意味着一定能够产生 现金。在利润额中有一些并没有收到货款，因而公司可以在缺乏现金的情况下继续保持很多的利润。现金短缺问题会延缓公司的扩张，并带来流动性问题。 为了更好地弄清楚现金流量短缺问题，C 先生咨询了他的一个有商业经验的朋友，这个朋友在当地小镇上经营一家馅饼店。通过分析财务报告，他们得出结论：坎宁安五金公司不能产生足够的现金以满足其扩张需求。他们立即决定使用以下措施来增加现金流量：