正文

6月17日,周四,纽约

绅士与无赖 作者:(美)乔·诺塞拉


布恩.皮肯斯一开始就预计,6 月17 日周四将是这场并购战中最重要的一天。这一天确实重要,不过原因却同他脑子里所想的完全不同。皮肯斯一直盼着周四这一天,因为这是美莎石油公司的配产日(proration date),他可以得知城市服务公司股东们是否过户给他足量股票,从而让他得以稳住一名合伙人。结果表明他的确得到足量股票,不过只是勉强达到。美莎石油公司配产共同资金最终数额为44.5%,加上其早先拥有的5%,就有了49.5% 城市服务公司股权。还不算是多数控股,不过如此接近,美莎石油公司所有策划师都确信,这已经足够吸引一位合伙人。毕竟,有这么多股权在共同资金里,美莎石油公司总可以购买一些公开市场出售的股票,让股权比例超过50%。

不过,到了那天下午一点钟,这一配产数额突然变得毫无意义。那一刻, 道琼斯通讯社突然传来这样一则消息:一家不知名的公司刚刚以每股超过60 美元的价格要约收购城市服务公司。城市服务公司也已经批复了这笔并购申请。皮肯斯自从到了纽约以后曾说过:“在这场并购战中只有一名‘白色骑士’ (White Knight)可以打败我们。”现在果真发生了。对美莎石油公司来说,这场并购大战业已结束。

截止到那天下午晚些时候,这笔交易的基本情况才浮出水面。这名“白色骑士”是美国第六大石油公司—海湾石油。它每股出价63 美元收购城市服务公司股票。假定这笔交易能够顺利通过联邦政府反托拉斯法案这一关的话— 这也是城市服务公司和海湾石油公司向双方股东保证能做到的一点—城市服务公司将花费海湾石油公司50 亿美元,使得这起并购规模史上排名第三。然而,皮肯斯有所不知,这两家公司在过去两天内曾进行激烈的谈判,不过这一决定一经宣布,他反而不觉得完全出乎意料。他了解海湾石油公司那些人。他们同别的任何人一样喜欢在华尔街攫取廉价的石油储备。

最终是什么驱使城市服务公司寻求一名“白色骑士”而非仅仅收购美莎石油公司呢?名义上,城市服务公司要优势有优势,它更大、更强,在要约收购时机上更是领先美莎石油公司。但是,尽管美莎石油公司每步棋更是走一步看一步的临时决定,而非谋划布局中的一部分,它的这些举措整个加起来给城市服务公司带来巨大压力。城市服务公司团队从它们自己的渠道了解到10% 出资人汤姆.布朗的情况,并意识到只要他加入战局,他们公司在时间上的优势将荡然无存。城市服务公司还得知,皮肯斯在四处活动物色合伙人,如果让他找到的话,他们公司在资金上的优势也将化为乌有。正如华尔街上每个人一样, 城市服务公司预料到它的股东们将成群结队地把股票过户给美莎石油公司。看着这一切,看着自己公司处于被布恩.皮肯斯收购的危局中—皮肯斯为城市服务公司管理层所不齿,一旦他控制并接管城市服务公司,必定会把他们集体解雇—城市服务公司管理层明显开始拼命寻求一条出路。尽管意味着城市服务公司将失去自己的独立性,走“白色骑士”这步棋无疑是最稳妥的解决方案, 至少对这些高管职位来说是这么回事。

当然,城市服务公司也可能就是因为恐慌,有证据可以证明这一点。海湾石油公司和城市服务公司签署的协议书墨迹才干就有消息披露,6 月11 日周五, 也就是城市服务公司得知它的要约收购已经吸纳美莎石油公司45% 股份这一天,它同它的投资银行瑞士信贷第一波士顿(First Boston)和雷曼兄弟(Lehman Brothers)重新商谈协议事宜。根据它们原有协议,这两家投资银行各家都将得到两百万美元的费用。然而,根据它们现有协议,城市服务公司同意只要其股票每股售价在50 美元以上每增加一个点,两家银行将分别得到一百万美元。终于有这样一天,把城市服务公司卖给一名“白色骑士”对两家银行来说可谓是最划算的买卖了。“当我听说此事之时,我就知道城市服务公司玩完了。”一名分析人士过后说道。在这场并购战进行到白热化阶段,城市服务公司如果认为自己不会输给美莎石油公司的话,为什么还要签署这样一份协议呢?等待瑞士信贷第一波士顿和雷曼兄弟这两家银行的又是什么并不难预测。幸好有这最后关头的协议,他们等着瓜分海湾石油公司和城市服务公司这笔并购交易的2600 万美元的费用。

至此,皮肯斯想做的只有收拾残局并撤回到德州去。有始有终,他还有一些扫尾的事情要办。他明天得就其拥有的5% 城市服务公司股票作个了断—是卖还给城市服务公司还是在公开市场上抛售,或是把它并入到海湾石油公司的要约收购中去。虽说美莎石油公司对城市服务公司的要约收购因海湾石油公司开的价格更高而被抢了先机,但是城市服务公司对美莎石油公司的要约收购还摆在那。这也得小心对付才行。不过,皮肯斯想他十有八九将在周五中午之前启程返回阿马里洛市。

考虑到自己在纽约的工作基本已经结束,皮肯斯给自己夫妇俩以及这三周来一道出谋划策的史迪威、拉维乔伊、吉姆.格兰维尔、乔.罗比等人在“21” 餐馆预定了一桌酒席。不过在离开酒店套房去吃他在纽约的最后一餐饭前,他还有好几个电话要打。他打给阿马里洛市公司总部几名管理人员并同他们交谈。

这些人一直在等着从他那了解有关这天的进展消息。“我们确实在一些事上达成一致,”皮肯斯给他们解释完海湾石油公司的收购情况之后说道:“我们大家都在一张粉红色的桌布上签了字。我们都同意以后并购目标超过14 亿美元的话我们就不再出手了,第二点就是,我最喜欢这一点,不找合伙人了!”听到这所有人都笑了。“如果一笔交易连美莎石油公司、汤姆.布朗和麦克.博斯韦尔(阳光矿业公司董事长)都无法搞定的话,我们就不再考虑了。汤姆和麦克是这笔交易中有筹码在手的人。”

“如果他们接下来要收购我们的话该咋办?”其中一位高管问道。

“我也不知道,”皮肯斯说道:“不过他们已经准备放弃了。”

“他们不想收购我们,”站在另一部分机旁的史迪威补充道:“而且他们从未想过要收购我们。”

皮肯斯最后打了一个电话给中部地区油气勘探公司,告诉汤姆.布朗并购战已告结束。他的谢意可谓热情洋溢,他还说道:“我们还会杀回来的。”

“告诉他,他还可以得到贝克博茨律师事务所(Baker Botts)四天的免费法律咨询服务哦!”拉维乔伊插话道。所有人听了都哈哈大笑。

“我们会给他写份遗嘱的。”史迪威插话道。

“告诉他我们可能还需要他。”罗比说道。不过看起来似乎没有人注意到这最后一句话。


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