在通货膨胀时期，因收益难以高于物价的涨幅，储蓄型保险的实用性和魅力值会急速降低。此时，应该让投资型保险上场。

最早出现于荷兰的投资型保险，其产生就是源自投保人对寿险保单不能享受投资机会的抱怨，随着经济形势的发展，它也被西方国家设计为对抗经济波动或通货膨胀对长期寿险造成的损失的险种。

传统保险是投保人将保费交给保险公司，由保险公司进行投资，并允诺投保人特定的利率，投保人无须为保险公司的投资盈亏承担任何风险。而投资型保险则不同，它将投资的选择权和风险转嫁给投保人。不过正如收益往往伴随着风险，风险背后常常蕴藏着收益一样，投资型保险，既有一定的保障性，又具有风险投资的特质，还可以合理避税。

我国保险市场存在三种投资型保险，分红险就是其中之一，另外两种分别为万能险与投连险。

本质上，分红险是一种人寿保险，也是最便宜的一种保险，保险公司在收取投保人的保费后，在每个年度经营后，除去公司运营成本和赔付，如果公司还有赢利，便按照一定比例，以红利的方式返还给投保人。

购买分红险，最大的好处就是其收益会随着利率和保险公司的投资业绩而变化。

不是所有的险种回报都能随着利率的上升而上升，但分红险可以。从这个角度看，投资型保险似乎可以应对通货膨胀。

分红险一直是抵御通货膨胀和利率变化的主力险种。1972~1991年的20年间，美国经历了越南战争、尼克松辞职、伊拉克入侵科威特等国内外动荡事件，分红险以其一贯的好收益傲视其他险种。在北美地区，80%以上的保险产品具有分红功能。

在中国，分红险的历史虽然不长，却也表现抢眼。40岁的吴先生投保了一份“一次性缴费1万元、保险期为5年”的分红险。按照协议，5年期满后，保险公司会归还吴先生10 620元+累积红利。其中，620元算做利息，累积红利是公司的投资分红，两种收益加在一起，用以抵抗通货膨胀。此外，这份分红险还有额外规定，如果吴先生因疾病身亡，保险公司返还会变成10 620元+累积红利+特别体恤金。如果因意外事件身亡，吴先生可以获得意外事故保险金21 240元+累积红利+特别体恤金。

一般来说，保险公司会将你缴纳的分红险保费投资于包括国债和企业债的债券、与银行的协议存款以及基金等方面。在加息周期，新发债券和存款的利率都会上升，分红险的回报随息而动，就此而言，可以至少部分回避通货膨胀对资金贬值造成的威胁。比如，如果你买的是分红型养老金，可以保证你的养老金相对保值甚至增值。

而且，现在保险资金的投资渠道越来越宽，既可以投资不动产，也扩大了投资有价证券的范围。

2010年9月5日，国家保险监督管理委员会（以下简称保监会）发布《保险资金投资股权暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》，正式允许保险资金投资未上市企业股权和不动产。最近几年，中国资本市场风生水起，私募股权和房地产被视为获取高收益的两大主力。

改革开放30多年来，中国经济发生天翻地覆的变化，其中企业尤其是民营中小企业的力量越来越不可小觑，截至2009年6月，中国已有4 200多万家中小企业。这些企业占全国在册企业的99%，对中国国内生产总值贡献率达到60%，缴纳税收达到50%。这些企业有发展潜力，但缺乏发展所需的资金。虽然它们不是上市企业，不具有发行股票的权利，但若是将资金投资于这些企业，却是真真正正购买了“最有潜力的潜力股”。

此外，中国房地产高歌猛进，房价如同芝麻开花节节高，这也为房地产投资者们提供了丰厚的回报，房地产业被誉为制造富豪的行业。在中国，手里有钱的企业几乎都对房地产虎视眈眈，想在房地产插上一脚，现在保险资金获得了入场券，就相当于迈入了高收益的门槛。

保险资金投资范围扩大后，可以借力中小企业发展，乘坐上中国房地产的高速列车，这无疑会使自身收益发生核裂变，也增强了未来分红险的收益预期。

而且，保监会对分红险的“分红”有明确规定，保险公司应将不低于当年全部可分配盈余的70%分给分红险投保人。70%不是一个小数目，更何况还有一些保险公司表示，实际分配盈余已经达到85%以上，甚至超过95%。

奢求保险公司将全部赢利用于分红是一个“无理”的要求，因为保险公司为人们管理资金、提供保障和赢利，既有功劳，也有苦劳。将部分收益留给他们做运营之用，也在情理之中。

伴随着加息的脚步，2011年一开年，保险公司纷纷“开门红”，主打分红险这块“通胀牌”：

中国人寿推出“福禄金尊”两全保险，投保人在领取祝寿金前，每三年可领取基本保险金额的15%作为生存保险金。在领取祝寿金后，每年投保人还可领取基本保险金额的6%作为生存保险金。

太平人寿推出“福寿连连”两全保险，除了每年的正常分红外，投保两年后投保人还可以得到基本保险金的10%作为生存保险金。此后，每隔一年领取一次，直到保险期满结束。

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