与传统型保险相比，投资型保险最大的优势应该是其灵活性。因其灵活，才更容易享受到加息给保险行业带来的益处。而在所有三款投资型保险中，万能险又是最灵活的一种，因其对利率更为敏感，同样也可以作为抵御通货膨胀的一道盾牌。

万能险，并不是说其具有万种功能，而是其可以任意支付保险费，以及任意调整死亡保险金给付金额的一种人寿保险。

一般的保险产品，一旦确定保费、保额和缴费期限后，就不能轻易变动。如果此后经济状况发生变化，想要对保费等重新进行调整，可能就要重新选择其他产品。原来的产品你可以继续持有，但这样就必须同时供养两份保险。如果选择退出，原来缴纳的保费可能就随风而去。

万能险却没有那么“死板”。你可以任意选择或变更缴费期，如果收入发生变化，可以选择缓缴或停缴，三五年或更长时间后再继续补缴即可，收益不会受到任何影响。投保人还可以在一定范围内，自主选择或随时变更基本保额，经济走势良好、投资收益快速增长时，将基本保额调低，增加投资方面的金额以获取更多的投资收益。投保人也可以随时领取保单价值金额，无论是将其用于何种功用。

25岁的张先生在一家广告公司工作，年收入6万元左右。经人推荐，他购买了一款万能型的终身寿险，12万元的基本保险金额，每年需缴保费6 000元。

随着时间的推移，张先生会从单身过渡到结婚，从青年过渡到中年，然后再过渡到老年。不同的人生阶段，他还会面临不同的人生任务，理财投资需求也会随之改变。这份万能险就为其需求的改变提供了平台。

在压力最大的阶段，他可以将基本保险金额提高至15万~20万元。如果他连续每年按照合同约定缴费，那么从第四保单年度起，张先生每年还能够获得2%的当期应交保险费，作为无间断持续缴费的特别奖励。

以4%的中档结算利率计算，到60岁时，张先生的这份万能险保单就可升值为48万元。那时这部分钱可作为他退休金的补充，助其安度晚年。如果张先生养老金充足，用不着这部分的话，继续将其留在账户里，到他80岁时，保单价值会涨到111万元。

让有限的资金发挥最大的作用，或许这才是万能险这个名字真正的含义。而能够及时调整基本保额，对利率敏感的特质，则赋予万能险抵抗通货膨胀的本领。

万能险诞生于美国通货膨胀年代，其诞生背景也是其可以抗通胀的最佳证明。1979年，伊朗爆发革命，其后又和伊拉克开战。两场战乱直接导致石油日产量锐减，国际石油价格骤升，由每桶14美元涨到35美元。为应对日益高涨的物价，美国进入加息周期，此时世界上第一款万能险应运而生。

万能险本身就是高利率时代的产物，产生于此，当然也更容易受益于此。

2010年以来，在我国实施的宽松货币政策之下，万能险结算率一路下滑，在7、8月份时，集体跌破4%。自2010年10月份央行开始加息后，万能险结算率在11月份停止下跌的脚步，逐渐回升。现在，经过2010年两次加息后，一些保险公司，诸如平安、华泰等的万能险结算率，已经普遍上升至4%以上。

4%的收益率，与2010年11月的5。1%的CPI增长相比仍旧存在差距，目前阶段若说万能险能够完全抵抗住通货膨胀的进攻，显然有些不负责任，不过在越来越强的加息预期下，2011年继续加息的可能性已经被绝大部分人所接受，随着利率的不断调高，万能险的结算率，自然也不会止步于4%。

2008年，万能险的最高收益率曾达到6%，沿着现在的经济走势，万能险的结算率在2011年达到6%不是不可能。

不过，万能险虽然名为“万能”，却并不表示它在抵御通胀时可以收到万能的效果，在购买之前，先要确定自己的购买策略，才能将万能险的功用发挥到最大。

首先，万能险的抗通胀功能可能不会立竿见影。

加息固然可以提高保险公司收益，让投保人分到更多的红利。但是，保险公司不会将收获的全部利润用于分红，为实现业绩的平滑，他们往往会将“丰收”之年的利润向“贫困”之年移交一些，如此肯定会影响万能险当年的收益。

而且，即使是在投保人中间分配的利润，也是经过层层盘剥之后“剩下的果实”。保险公司在收取利润后，要完成依法纳税、留取10%的法定公积金、不超过15%的法定公益金、不超过15%的用于增强保险公司赔付能力的总准备金、向保险公司股东分配利润这5个步骤后，才向投保人开放。

短期内，投保万能险，可能不会收到预期效果。

其次，万能险宜长期持有。

保险公司对投保万能险的保险人缴纳的保险资金，采取组合投资的方式，大部分资金投资于国债和企业债，10%投资于股票基金。股票在短期内可能会收获较大利润，但债券类投资属于慢热型，且收益稳定，要想获得更多收益，需要打“持久战”。

况且，万能险账户以复利计息，即在每月结算之后，利息会进入账户参与投资。此特性也决定了万能险只有长期持有才可能实现客户利益的最大化。如果你“三天打鱼两天晒网”，频繁从万能险账户中领取现金，必定会影响其积累速度。

还有一点不能忽视的是，很多保险公司为长期客户设定了万能险持续缴费的特别奖励。如果投保人满足合同约定的持续缴费条件后，保险公司会奖励其一定的保费，作为奖励计入保单价值之中。前文中的张先生就受到了这种奖励。