·多做一些中长期的金融产品

只要市场预期人民币升值不结束，中国会持续地面临热钱问题，短期之内不会消失。我们可以考虑多做一些中长期的金融产品，大力发展公司债、私募基金，甚至银行存款可以把长期的利率规定得高一点，短期下降一些，从而为投资者提供长期稳定的回报，这样进来的外部资金可能就会比较长期地放在中国。

再有，我们可以制定一些有区别的政策，鼓励资金长期留在中国，例如实行税收优惠、资金进出中国的阳光通道等等。当然，反过来，对于那些不负责任的资金，我们可以实行比较严格的管束，可以考虑实行定期的随机抽查，对于违法的资金流出入要严格控制，增加这类资金进出的成本。

·融资融券和股指期货

各类公司接踵摩肩地在境内外上市融资，尽可能地圈上这些来自海外的钱。在主板扩容后，相继推出的中小板、创业板，以及未来的国际板，都是吸纳这些资金“活水”的好去处。股指期货和融资融券等业务推出后，中国的监管层拥有了与海外投资者斗法的工具。

股指期货和融资融券对于中国股市自身机制建设有好处，但是，我们也要防止这些工具被用作搞金融战争的工具。现在大量的热钱也是从这里进来的，一个过山车，就把失业经济和储蓄消灭得差不多了。我们希望这种事情不要发生，同时，我们希望切断国企上市圈钱的游戏，这些圈钱者和以虚拟的股份换取真金白银的伎俩，是掠夺中国储蓄和破坏经济发展的的工具。大量的信贷资金转化为热钱，大量的储蓄跟进从而被套牢，这样的金融分配行为，在某种意义上来说，是一种畸形的放纵。监管层应当立即清醒起来，要知道这是破坏我们金融系统的损招，是打垮我们好不容易建立起来的制造业体系的核弹头。

·设两道防护网

第一道防护网是加强对短期资本流动的管理，首先把热钱挡在国门外，热钱将无法获得投机收益。2010年11月9日国家外汇管理局发布了《关于加强外汇业务管理有关问题的通知》，主要是防范热钱违规流入，其中包括严查内地在境外上市的公司IPO资金回流；将来料加工收汇比例统一由30%调整为20%；严查H股IPO资金回流；来料加工收汇比例降至20%；严格结售汇综合头寸管理等措施。尽管我国对外资的流入有严格的限制，但是热钱无孔不入，完全防范几乎是不可能的，这些外资往往还通过独特的灰色途径进入，混在贸易、直接投资渠道中，我们几乎不能对其进行阻止，因为要堵塞这些渠道，成本可能极其高昂，甚至会对经济产生负面影响。

第二道防护网是用“池子圈钱”。央行行长周小川就监管入境热钱所作的“池子”比喻引发了市场热议，央行副行长马德伦对此解释，指出“池子是一个政策的组合”，包括存款准备金率调整等调控工具。在国内，热钱流入，外汇占款会增加，同时为了控制货币供应量的上升，央行须发行央票、正回购或提高法定准备金率进行冲销干预，把资金冻结在中央银行的池子中。中国人民银行2010年11月10日宣布上调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，2010年10月央行已对6家银行进行实行差别化上调存款准备金率，冻结的资金约6000亿元。央行通过公开市场业务和提高法定准备金率冻结流动性主要是从总量上来管理流动性，也就是周小川行长所说的总量对冲措施。