股市投资者希望在股市中不断获得收益，而房地产投资者也希望在房地产市场上不断获益。但是不论是股市投资者还是房地产市场的投资者，他们的收益率很少高过银行储蓄产品的收益率。

股市和房地产市场有以7~10年为周期同步上升和同步下降的趋势。1990年底股票市场股价指数由最初的1 000多点上升到2007年10月的2 000多点，10年之后的2008年下半年又下降到最初的1 000多点。由于低利率、扩大财政支出等政策产生了巨大的流动性，至2009年7月股指又冲破了1 500点。然而如果只看市盈率，则其中的大部分都低于银行存款的收益率或呈现亏损状态。10年内市盈率超过定期存款利率的股票不超过50只。

房地产市场的投资者亦然。2001年通过贷款购买房屋的人们，在2005年房价急速上涨之后，似乎获得了创纪录的2~5倍的收益率。但自2008年起住房价格急速下降，除了极个别地方以外，大部分地区的房价在扣除贷款利息和财产税等以后，收益率都低于定期存款的收益率。

有一则关于银行存款和房地产投资的著名典故。

1867年美国以720万美元（约为2009年美元价值的亿美元）从俄国手里收购了阿拉斯加。但是，如果将720万美元按美国定期存款复利计算存142年，至2008年这笔资金足以购买纽约州。这则故事说明银行存款是多么具有吸引力的一种金融手段，通过贷款投资股票和房地产有多么大的风险，传统金融手段何其不合理？

2005~2008年，世界范围内，作为传统金融市场的股票市场和房地产市场在这3年间经历了大起大落。这段时期，由于应对方式不同，投资者们分成成功者和失败者两大阵营。

在这一时期的韩国，成功的投资者是指自2007年7月至当年年底，抛出股票后转向国债、黄金、日元或美元的投资者。可以说他们是懂得“资本市场之间的关系”和“资金流向”的人。在价格大幅震荡时期，之所以能够通过投资获益，是因为他们了解什么是“全天候”投资策略。

他们知道在特定时期一味等待的“靠天吃饭”策略是不会成功的。如果没有降雨，就要像非洲大草原的野生动物一样，要寻找有水的地方，然后转移到那里。只有这样，即使投资暂时遭受损失，从长远来看也是可以实现高于最低存款利率以上的收益的。

相比之下，如果在2005~2008年3年间继续投资股票和房地产，则其收益率会低于储蓄的收益率。这说明金融专家和教科书上讨论的可以分散风险的投资组合选错了投资时机，所以投资收益率会低于储蓄收益率或遭受一定的损失。