第2章：航空业产业结构

本章主要介绍影响航空业发展的宏观环境趋势、潜在动力结构，以及成功构建航空业竞争力的路径及因素。

业绩糟糕的航空业

从表面上来看，航空业的发展似乎很健康。在很多市场中，航空运输变得非常普遍，并且获得了健康稳定的增长。在过去20年中，航空业的收费客公里（RPK）指标每年的增长率超过5%，乘客人数年增长率为4.2%（世界GDP的增长率为3.5%）。在有些国家，增长速度超乎寻常，例如在2001—2006年这几年间，印度的累积增长率达到15%，而在相同时期，中国的累积增长率达到17%。然而航空业利润的增长率却比较低，在2.8%左右，并且该产业的净利润率在这半年以来一直是负的。2

航空业的财富正在不断流失，《财富》杂志的财富500强排名通常将该行业列为业绩最差的行业。3波特曾对美国的一些行业在1992—2006年间的资本回报率（ROIC）进行了实证研究，研究发现在31个行业中，航空业的资本回报率最差的只有5.9%，而平均水平是14.9%。4这么糟糕的业绩表现使得《经济学人》杂志这样批评道：“航空业的经营陷入了混乱。”几十年来，由于子公司以及国际卡特尔的混乱经营，航空业从其诞生至今的60年以来从没有为其投资者带来真正的回报。5

国际航协（IATA）的实证研究显示，1996—2000年，航空业的资本回报率是6.3%，2001—2004年的资本回报率水平是3.3%，而当时的资本成本水平是7.2%（见图2.1）。图2.1航空业资本回报率及资本成本水平比较资料来源： IATA Economic Briefing no.4, Value Chain Profitability。