20世纪70年代起，女王面对的情势越发艰难起来。70年代，由于经济大滑坡，罢工此起彼伏，民众对政府极为失望。1977年，女王在愁云惨雾中举办了登基25周年纪念典礼，工党政府的大臣们极勉强同意了举办庆祝活动。1981年，王储查尔斯和斯宾塞家族的小姐戴安娜风风光光地结婚了，很快生下了王位继承人。真正的危机开始降临：王子公主们的婚姻开始破裂。进入90年代后情况更糟，女王的4个子女有3人离婚。1992年更是不堪回首的一年。独女安妮公主率先离婚，查尔斯和卡米拉的“卫生棉条”电话录音被曝光，查尔斯和戴安娜分居。尽管民意调查的结果表明，女王的支持率仍然很高，但王室的威信摇摇欲坠。这一年，温莎城堡失火，媒体牵头引发一场“拒绝为王室支付修缮费用”的风暴。梅杰首相大发雷霆，批评公众极端缺乏同情心。过了几天，患了流感、发着高烧的女王发表了一个讲话，说为了回报公众，她将在夏天对公众开放白金汉宫。她还说到，没有一种制度包括君主制“可以逃脱给予它支持和忠诚的人的监督”。她的谦卑和尊贵又一次赢得了公众的欢迎。

戴安娜之死使君主制度前所未有地敏感起来。戴安娜被视作王室的受害者，她的死激起了人们心中的共鸣：对英国王室的失望。戴安娜在巴黎身亡之际，女王、查尔斯、两位王子正在苏格兰度假。女王没有立即回到伦敦，引来了小报长篇累牍的指责、谩骂、猜疑。小报的情绪影响到戴安娜的弟弟，在葬礼上，斯宾塞伯爵毫不留情面地在悼词里斥责女王和王室。

女王和愿意公开所有情感的戴安娜完全是两种人。女王的一位朋友说，如果和女王谈论悲伤的话题，她就不知所措，要么转换话题要么逗狗玩。但这并非表示女王不关心对方的感情，只是她那代人接受的教育是，表露情感是失礼的，即便是对待子女。悲伤更是“下层的情感”。

戴安娜葬礼前一天，女王回到伦敦。白金汉宫门口聚集了很多人，她走下汽车，穿过人群，一边和人们交谈。回到宫里，她发表了一个电视讲话，赞扬戴安娜。葬礼上，她对着戴安娜的灵柩鞠了一个躬。葬礼之后，女王收到了数千封臣民的来信，表达对她遭受媒体攻击的同情。2个月后，女王为庆祝金婚发表讲话。她表示，她清楚君主政体是有生命的，必须经常变化；“君主政体仅存在于人民的支持和拥护的基础上”，人们对政治家的拥护反应在投票箱里，“然而对我们，王室，信息通常很难解读，还会因为顺从、花言巧语、与民众流行的观点相冲突而变得晦暗不明。但我们必须解读清楚”。