遵循旧民主革命的原则，陈诚设计的土改方案，采取的是比较温和、而且可以多赢的办法：既让农民得实惠，又不使地主吃亏。政府赎买地主的土地，再以象征性的价格卖给农民（以地租分期支付）。政府收购地主的土地，并不是给现金，而是按相当的价格，以国有公司的股票置换。

这种办法可谓一举两得，既未给政府增加财政困难，又促进了工业发展。1953年4月2日，《实施耕者有其田条例》通过了台湾当局的立法，正式颁布实施。

实行土地所有权移转过程中，台南一些佃户在地主威胁利诱之下把土地退还给地主耕，而且声称是“自愿”。陈诚当然知道是地主在捣鬼，立即发出通告：“凡是地主威迫佃农退耕，一经查出，即以重罪惩处，毫不宽谅。”在重拳打击和威慑下，那些阻挠土地改革的地主纷纷罢手，土地改革得以继续推进。据台湾当局官方统计，至1953年底，台湾当局从地主手中共收购、置换了13.9万公顷土地，约占地主原有耕地的30%，承领农户19.5万，大部分农民成为了自耕农。以后数年，土地改革在台湾稳步推进。

土地改革取得成功后，台湾的农业经济和工业经济突飞猛进。陈诚在《台湾土地改革纪要》一书中自豪地写道：“这是我的杰作，我总算完成了总理遗教——耕者有其田。”因为得到实惠，台湾农民对陈诚普遍抱有好感，称他为“陈诚伯”。