波动率曲面：期权波动率建模实战指南

目 录
第1章 随机波动率和局部波动率\t1
1．1 随机波动率\t1
1．2 局部波动率\t7
第2章 风险均衡原理简介\t16
2．1 动态过程\t16
2．2 Heston模型下的欧式期权定价公式\t17
2．3 Heston模型下特征函数的推导\t21
2．4 Heston模型的仿真模拟\t22
第3章 隐含波动率曲面\t26
3．1 从隐含波动率到局部波动率\t26
3．2 Heston模型的局部波动率\t33
3．3 Heston模型的隐含波动率\t35
3．4 标准普尔500指数期权的隐含波动率曲面\t37
第4章 Heston-Nandi模型\t44
4．1 Heston-Nandi模型的局部方差\t44
4．2 数值例子\t45
4．3 结果讨论\t50
第5章 引入跳过程\t51
5．1 为什么需要引入“跳”\t51
5．2 跳扩散（Jump Diffusion）\t53
5．3 特征函数方法\t56
5．4 随机波动率加跳\t65
第6章 违约风险建模\t72
6．1 Merton的违约模型\t72
6．2 资产结构套利\t74
6．3 跳灭模型中的局部和隐含波动率\t77
6．4 违约风险对期权价格的影响\t79
6．5 CreditGrades模型\t81
第7章 波动率曲面渐近\t85
7．1 剩余到期时间较短的情况\t85
7．2 Medvedev-Scaillet的结果\t87
7．3 加入跳\t90
7．4 剩余到期时间较长的情况：Fouque、Papanicolaou和Sircar\t92
7．5 极小的波动率的波动率：Lewis\t93
7．6 执行价的极值：Roger Lee\t94
7．7 渐近性总结\t97
第8章 隐含波动率曲面动态\t98
8．1 随机波动率模型下的波动率倾斜动态\t98
8．2 局部波动率模型下的波动率倾斜动态\t99
8．3 随机隐含波动模型\t100
8．4 数字期权和数字Cliquets\t100
第9章 障碍期权\t104
9．1 定义\t104
9．2 特殊情况\t105
9．3 反射原理\t106
9．4 回溯对冲法\t109
9．5 平价公式\t109
9．6 准静态对冲和定性估价\t110
9．7 针对离散监测的调整\t113
9．8 巴黎期权\t115
9．9 障碍期权的应用\t116
9．10 结论\t116
第10章 奇异凯利期权\t117
10．1 局部封顶、全局封底凯利\t117
10．2 反向凯利\t120
10．3 拿破仑\t122
第11章 波动率衍生品\t127
11．1 一般的欧式收益结构概览\t127
11．2 方差和波动率互换\t130
11．3 波动率衍生品定价\t139
11．4 基于二次变差的交易所交易衍生品\t148
11．5 总结\t153
参考文献\t154