中国区域性股权市场研究

目录



第一章绪论

11区域性股权市场建立的背景3

111大众创业、万众创新是区域性股权市场产生的基础3

112企业转型、升级给区域性股权市场带来新的契机5

113中央扶植中小微企业发展，打造良好营商环境7

114国民经济的发展促进区域性股权市场转型升级8

12区域性股权市场的意义9

121调整国民经济结构、转变经济发展方式的要求10

122“三去一降一补”政策的实施需要区域性股权市场助力10

123促进中小微企业全面发展需要区域性股权市场助力11

13中国区域性股权市场的发展历程12

14区域性股权市场发展现状13

141整体发展综述13

142成就总结15

15当前区域性股权市场面临的问题17

151政策难题17

152运营难题18

153风控难题18

154定位难题19


第二章中国区域性股权市场的发展及现状

21天津滨海柜台交易市场24

211市场概况24

212政策支持25

213业务介绍26

22深圳前海股权交易中心27

221简介27

222运作体系28

223商业模式30

23北京股权交易中心32

24齐鲁股权交易中心33

25武汉股权托管交易中心34

26石家庄股权交易所35

27大连股权交易中心36

28宁波股权交易中心37






第三章沪深交易所、新三板、区域性股权市场三者比较

31简介41

311沪深证券交易所41

312新三板42

313区域性股权市场43

32中国的多层次资本市场43

321多层次资本市场43

322多层次资本市场构成43

33上市（挂牌）规则45

331主板、新三板、各区域性股权市场上市（挂牌）条件比较45

332总结61

34交易规则62

341主板市场交易规则62

342新三板交易条件67

343区域性股权市场交易条件68

35会员规则72

351会员制交易所和公司制交易所比较73

352主板、新三板、区域性股权市场会员条件比较74


第四章中国区域性股权市场与发达国家（以美国为例）
场外交易市场的比较

41发展变迁比较95

411中国区域性股权市场的发展变迁95

412美国场外交易市场的发展变迁102

42监管制度比较103

421中国区域性股权市场的监管制度103

422美国场外交易市场的监管制度106

43准入标准比较108

431中国区域性股权市场的准入标准108

432美国场外交易市场的准入标准111

44交易方式比较113

441中国区域性股权市场的交易方式114

442美国场外交易市场的交易方式119

45信息披露比较121

451中国区域性股权市场的信息披露122

452美国场外交易市场的信息披露124

46转板机制比较131

461中国区域性股权市场的转板机制132

462美国场外交易市场转板机制136


第五章监管

51监管概述143

511监管含义143

512区域性股权市场监管的必要性144

513监管理念145

514监管原则146

52监管的理论基础149

53主要国家和地区场外交易市场监管体系151

531全球场外交易市场的四种监管模式151

532美国、日本和中国台湾地区场外交易市场的监管模式154

54中国场外交易市场监管体系172

541中国场外交易市场监管的历史回顾172

542中国区域市场监管体制现状180

55中国区域性股权市场的监管内容182

551区域性股权市场运营机构的自律监管182

552市场准入监管186

553市场行为监管188


第六章中国区域性股权市场的战略分析、定位及交易功能评价

61战略分析及定位193

611区域性股权市场的战略分析193

612区域性股权市场的战略定位197

62交易功能评价199

621交易功能指标选取200

622矩阵的构建与运算202

623影响因子分析与指标评价体系的构建206


第七章中国区域性股权市场展望

71政策解读211

711多层次资本市场体系的“塔基”212

712跨区经营将成为历史213

713区域性股权市场的产品214

714谁来做投资者214

72现存问题与解决路径215

721现存问题215

722解决路径217

73发展思考与政策建议220

731发展思考220

732政策建议223

74中国区域性股权市场的未来发展方向235

741实现与新三板的对接235

742定位于做服务中介和金融交易平台237

743新技术引领股权市场的未来238

75美国市场发展经验借鉴239

76小结240


附录

区域性股权市场监督管理试行办法245

天津滨海柜台交易市场非上市股份公司股份转让平台持续
信息披露工作指引（试行）256

案例一：资本市场助力企业转型发展的“霸州模式”259

案例二：区域性股权市场服务新旧动能转换助推实体经济
发展的山东实践262

中英文对照268


参考文献270


后记274