财务模型与估值：投资银行和私募股权实践指南（原书第2版）

内容简介

　　全面修订的新版畅销指南，使用财务模型来确定股价是否过高或被低估。本书作者是世界著名的纽约金融学院的创始人和首席执行官。这本无价的手册为准确评估股票投资的稳健性提供了清晰和系统的指导，为投资者提供了必要的工具，帮助他们了解理性投资的基本原理，并在任何市场环境下做出更明智的投资决策。本书围绕全球零售领袖亚马逊进行深入的案例研究，展示如何运用华尔街专业人士的方法分析一家公司的财务状况。读者将学习构建核心的三个报表——利润表、现金流量表和资产负债表。所有项目均以清晰的语言进行解释，并提供了评估和管理业务的真实技巧。

作者简介

　　保罗？皮格纳塔罗先生是纽约金融学院（NYSF）的创始人及CEO。他拥有超过13年在投资银行及私募股权公司从事公司并购、重组、资产剥离、资产收购以及债务与股权交易的相关工作经验，行业涉及石油、天然气、电力及公用事业、互联网与技术、房地产、军工、旅游、银行以及服务业。在NYSF，保罗？皮格纳塔罗先生继续投身于培训团队中，为大量的银行、公司的M&A团队以及亿万基金提供了生动的培训。在创业之前，皮格纳塔罗先生供职于TH Lee Putnam Ventures，这是一家隶属于并购巨头Thomas H. Lee Partners，且规模达10亿美元的私募股权公司。在那之前，皮格纳塔罗先生供职于摩根士丹利投行部。

图书目录

前言
关于注册估值分析师（CVA）认证考试
第一部分财务报表分析与预测
第一章　利润表３
收入４
销货成本４
　毛利润４
营业费用５
其他收益５
　ＥＢＩＴＤＡ６
折旧与摊销７
　ＥＢＩＴ７
利息８
　ＥＢＴ８
所得税９
　净利润９
非经常性项目和特殊性项目１０
利润分配１０
　净利润（披露的）１０
股份数１０
　每股盈利（ＥＰＳ）１１
亚马逊公司的利润表１１
　收入１５
　获得ＥＢＩＴＤＡ１８
　剖析折旧１８
销货成本２０
　毛利润２１
　仓储物流费用２２
　技术和内容开支２３
　营销费用，管理及行政费用，其他经营费用（收入）净额２３
　总营业费用２３
　ＥＢＩＴＤＡ２４
　ＥＢＩＴＤＡ之外２５
　折旧与摊销２５
　ＥＢＩＴ２６
　其他收益２７
　利息２８
　ＥＢＴ２８
　所得税２９
　持续经营净利润２９
　非经常性项目２９
　净利润（非经常性项目之后）２９
　利润分配２９
　净利润（披露的）３０
　股份数和ＥＰＳ３０
利润表预测３２
　收入３２
　销货成本３８
　营业费用４１
　折旧与摊销４２
　其他收益４２
　利息收入４８
　所得税４８
　非经常性项目５０
　利润分配５０
　股份数５２
　每股收益５５
第二章　现金流量表６０
经营活动现金流６０
　收入６２
　销货成本６２
　营业费用６２
　折旧６２
　利息６２
　所得税６２
投资活动现金流６３
融资活动现金流６４
　财务报表勾稽关系示例６４
亚马逊公司现金流量表７０
　经营活动现金流７０
　投资活动现金流７３
　融资活动现金流７４
现金流量表预测７６
　经营活动现金流７６
　投资活动现金流８２
　融资活动现金流９２
第三章　资产负债表９６
资产９６
　流动资产９６
　非流动资产９９
负债９９
　流动负债９９
　非流动负债１００
亚马逊公司的资产负债表１０１
　流动资产１０１
　非流动资产１０１
　流动负债１０４
　非流动负债１０５
　股东权益１０６
第四章　折旧计划表１０８
直线折旧法１０９
加速折旧法１０９
　余额递减法１０９
　年限总和法１１０
　修正的成本加速回收系统１１１
递延税１１３
　递延税资产１１３
　递延税负债１１５
预测折旧费用１１６
　直线折旧１１７
预测递延税１２９
第五章　营运资本１３５
经营性营运资本１３５
亚马逊公司的经营性营运资本１３７
　存货１３９
　应收账款净值及其他１４１
　应付账款１４３
　应计费用及其他１４３
　预收收入１４４
预测经营性营运资本１４５
　应收账款１４５
　存货１４８
　应付账款１５０
　应计费用１５０
　预收收入１５２
营运资本与现金流量表１５４
　存货变动１５６
　应收账款１５６
　应付账款变动１５８
　应计费用变动１５９
　预收收入变动１５９
第六章　资产负债表预测１６０
现金流量表驱动资产负债表ＶＳ．资产负债表驱动现金流量表１６０
　资产１６２
　负债１６８
　股东权益１６９
调平失衡的资产负债表１７４
　ＮＹＳＦ资产负债表平衡法１７７
第七章　债务计划表、循环引用与最终模型１８０
债务计划表结构１８０
对债务计划表建模１８１
　短期债务１８１
　强制发债／（偿债）与非强制发债／（偿债）１８６
　长期债务１８７
　长期租赁负债１９０
　发债／偿债合计１９３
　利息费用合计１９３
　可用于偿还债务的现金１９３
　利息收入１９６
循环引用２