潮起潮落是大海的一种自然规律，而涨涨落落历来也是股市的正常现象。2007年10月16日，上证指数还停留在6124的高位，此后就一泻千里，到2008年10月28日，已降到最低点1664。93点，创造最大跌幅近73%。站在1600点上看6000点，就如同八月十五看月亮，又圆又亮，可惜却遥不可及。

此外，伴随着股指的节节下滑，深市与沪市市值也犹如洪水决堤，市值蒸发近24万亿元。多于2006年中国全国GDP，相当于建设18条京沪高速铁路的全部费用。

无论在自然界，还是人类社会，有这样一个颠扑不破的规律，即能量守恒，物质不灭。没有任何事情会无缘无故消失，这里失去，可能就会在彼处增添。而24万亿的巨额财富，当然也不会真的被空气蒸发，终究还是跑到一些人的口袋中去，当然，不是人数众多、资金却异常分散的小散户们的口袋。

分析人士认为，有五类人成为这部分钱的主人：国家税收和券商，只要股市在运转，他们就有钱赚，只是多一些和少一些的区别；上市公司及“大小非”，他们也是股市赚钱的一大主力；内幕消息掌握者，很显然，在信息不对称的股市里，他们掌握了信息，自然可以赚得钵满盆盈。此外，还有个别运气超好的散户。

股市中散户的资金，也被称之为“笨钱”，英国《经济学人》主编沃尔特·白芝浩曾对“笨钱”做过经典的描述：“这些我们称之为‘笨钱’的财富，特别庞大和热切，它们若投怀送抱，便会造就暴发户；它们若碰撞到谁，便有了炒作者；它们如果迅速撤离，便留下恐惧和萧条。”

这种散户也是股市中最常见的一类人，据统计，A股市场中，持股市值100万元以下的中小投资者，占到总数的99。4%，占总市值的50%。这样一个庞大的群体，既没有低成本优势，也不会掌握内部消息，唯一的成功方法，就是低位买入、高位逃顶。但即使这唯一的方法，还无法常常被其所用，将此方法掌握得最出神入化的就是热钱。

股市中的热钱，指的是持有大量资金的交易者，一般在十几亿元。他们为追逐高额利润在金融市场之间流动，主要做短线炒作，获利到一定程度后就会出货走人，资金来去速度快且不长期持有的股票炒作。

一般而言，他们只狙击涨幅7%左右的股票，将其迅速拉上涨停板之后，就会挂巨单封死涨停板。如果在涨停前已经吸引到足够的筹码，热钱将涨停板封死的目的，只不过是为了明天的高开出货。到第二天，他们就会利用资金使股价高开，然后快速拉高诱多，最后迅速卖出。如果散户此时一味追涨，就会中了他们的埋伏，还没反应过来，热钱已经全身而退，如此一来，留在谷底的只有散户而已。