“次贷”危机是怎么产生的

美国的次级抵押贷款简称“次级贷款”，有人简化称其为“次级贷”，也有人干脆就叫它“次贷”。所谓“次贷”，顾名思义，就是向那些信用不好的用户发放利息较高、风险较大的贷款。相比于给信用好的人放出的最优利率按揭贷款，次级按揭贷款的利率更高。

2005 年美国的房地产市场价格达到高点，房地产市场内的投机气氛强烈，抵押贷款公司和投资者的风险意识减弱。投资者关注的只是如何扩大投资规模以获取更大的利润，而抵押贷款公司想的则是如何吸引更多的客户，发放更多的贷款。于是，抵押贷款公司不断降低贷款的门槛，他们给出的条件优惠得让你难以置信，却又是千真万确：

“想过中产阶级的生活吗？买房吧！”

“积蓄不够吗？贷款吧！”

“首付也付不起？我们提供零首付！”

“没有收入？我们可以帮忙！”

“担心利息太高？头两年我们提供3％的优惠利率！”

“每个月还是付不起？没关系，头24 个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！两年后，你肯定已经找到工作，或者已经是经理了，还怕付不起吗？！”

“担心两年后还是还不起？你的担心真是多余了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我敢贷，难道你还不敢借？”

……不管怎样，事实显示，美国人可以不付任何定金和头款，甚至在实际上没有钱的情况下买房子，再穷的人都能拥有自己的房子了。于是，越来越多的人开始冒险申请次级抵押贷款，期望房产升值带来的利润会一直远超次级抵押贷款的利息成本，甚至期望无本万利。可以想象，美国次贷市场的景象曾是多么的繁荣。这就是次贷的产生。

次贷的产生，使得穷人像白捡了一个大便宜一样欢呼雀跃；如果房地产市场持续繁荣，那么，抵押贷款机构也就不担心他们还不起贷款，因为他们还不起贷款，就利用抵押房屋来还，借拍卖或者出售后收回银行贷款。在经济形势一片大好的情况下，房子是增值的，所以对抵押贷款机构来说，这是非常划算的买卖。