像PE投资者一样放贷

在万穗，我们用私募股权基金（privateequity，PE）投资的方法来放贷。我们专注于企业贷款而不是消费金融，所以很重视对现金流的分析和预测。

举例来说，如果你来到万穗，说想借钱去南非玩一趟，即使你拿一栋房子作抵押，我们也会请你移步其他公司。万穗的经营方式和其他公司完全不同。我们并不是坐在办公室里等客户自己上门，而是每个员工负责三五条街道或小村庄，主动出击，去拜访潜在客户。在客户上门借贷之前，我们已经对他们做了不错的尽职调查了。

我们认为客户体验很重要。我们非常欢迎回头客和客户推荐来的客户。因为对万穗来说，借钱给回头客，能大大降低我们的评估成本。正如我们在业务中所学到的，随便走进来急着借钱的客户，往往信誉都不太好。

对30万元人民币以上的贷款，我们要求抵押物（通常必须是房地产或是工厂、企业的所有权）；对30万元以下的贷款，我们则要求有担保人（该担保人需要拥有房地产或稳定的高收入）。

但相对于抵押物和担保而言，我们更看重现金流。因为，如果一笔贷款最终需要靠抵押物或担保人来偿还，这已经说明我们的信用评估是失败的。

三件大事

除了前面提到的游说监管部门提高我们的杠杆率上限外，还有三件大事是我首先想做的。

（1）成为银行的放贷助手：做助贷我了解到国内一些银行已经在深圳、上海等城市与小额贷款公司合作。万穗希望能够复制这种模式。成为银行的放贷助手，能显著提高我们的放贷能力，因为这从某种程度上绕过了杠杆率的限制，可以大幅提高我们的盈利能力。

（2）贷款证券化对小额贷款公司来说，当贷款总量达到一定规模、贷款资金已经基本用完时，就可以将贷款打包卖给银行。

从本质上说，这意味着小额贷款公司在重复地出售服务，盈利能力相应地明显提高。一些银行已经和小贷公司进行了类似合作。万穗希望能够复制它们的模式。

（3）合约管理：代管我们相信万穗的管理经验对于小额贷款行业来说是非常有价值的。在小额贷款这一行，很多人认为借几笔大额贷款比借很多笔小额贷款要容易得多、省事儿。万穗走了许多弯路才明白，小额贷款不仅更安全，也更有利可图，对社会发展也更有意义。

在我加入万穗前，一些小额信贷公司就在请万穗帮忙管理它们的业务。2011年年底，万穗派了三名很有经验的工作人员到常德市，去帮忙管理湖南双鑫小额贷款公司。该公司是国有企业，注册资本为2亿元。这充分说明了我们的实力，也表明了这种模式是有需求的。

多年来，万穗一直想转型为村镇银行，因为这样一来，我们就能吸收存款了。但是，通过和监管机构痛苦的交往过程，我们感觉万穗还是保持现状比较好，否则我们又要受到银监会的监管了。